每經(jīng)記者  王春霞  實習記者  張瑋發(fā)自北京

■理財資金不得直接投資二級市場公開交易股票，新股申購除外；不得直接或間接投資于未上市公司股權和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。

■對于具有相關投資經(jīng)驗、風險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求，不受前述股權交易限制。

■理財資金不得投資于可能造成本金重大損失的高風險金融產(chǎn)品，以及結構過于復雜的金融產(chǎn)品。

■商業(yè)銀行應將理財客戶劃分為有投資經(jīng)驗和無投資經(jīng)驗。僅適合有投資經(jīng)驗客戶的理財產(chǎn)品的起點金額不得低于10萬元人民幣。

        關于銀行理財產(chǎn)品將與股市絕緣的消息終于在昨天得到了證實。昨日，銀監(jiān)會發(fā)布了《關于進一步加強商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知》（以下簡稱  《通知》），明確了商業(yè)銀行理財資金不得投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金，但是可以參與新股申購。

理財產(chǎn)品投資領域縮小

        《通知》指出，是除新股申購外，理財資金不得直接投資二級市場公開交易股票。同時嚴禁理財資金直接或間接投資于未上市公司股權和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。而對于具有相關投資經(jīng)驗、風險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求，不受前述限制。

        “這意味著，涉及PE及其他類基金銀行理財產(chǎn)品都將被叫停。”民生銀行某分行的負責人表示，銀行理財產(chǎn)品的投資領域將被縮小，預計信貸類產(chǎn)品、債券類產(chǎn)品仍將是理財產(chǎn)品市場主流。

        “銀行的理財產(chǎn)品應該與直接投資股市的產(chǎn)品相區(qū)別。”銀監(jiān)會一位相關人士表示，銀行理財產(chǎn)品應該回歸到基本面，把注意力放在保本的穩(wěn)健型產(chǎn)品之上。“若要投資追求高收益的產(chǎn)品，投資者可以直接買股票，也可以通過銀行買基金。”

對股市影響不大

        國泰君安證券首席銀行業(yè)研究員伍永剛指出，禁止理財資金投資股票對銀行的業(yè)務會有些負面影響。他進一步解釋說，目前直接投資股票的理財產(chǎn)品數(shù)量本來就比較少，在銀行的業(yè)務中占比不是很大，所以對銀行業(yè)務的影響也不會很大。據(jù)統(tǒng)計，今年以來，銀行共發(fā)售理財產(chǎn)品2451款，其中投資于股票的理財產(chǎn)品僅75款。

        根據(jù)相關數(shù)據(jù)測算，銀行理財資金在股市中的占比約為總市值的0.2%，因此銀行理財資金的退出不會對A股市場產(chǎn)生大的影響和沖擊。

        此外，《通知》要求，商業(yè)銀行應堅持審慎、穩(wěn)健的原則對理財資金進行投資管理，不得投資于可能造成本金重大損失的高風險金融產(chǎn)品，以及結構過于復雜的金融產(chǎn)品。

        伍永剛表示，監(jiān)管部門對銀行理財資金投向做了嚴格限制，“從需求的角度來看，以后理財產(chǎn)品的吸引力會減少，從銀行自身而言，銀行會更加自覺地加大風險控制，理財產(chǎn)品業(yè)務的增長速度會放慢。”

銀行應對客戶進行分類

        對于投資者，《通知》也進行了明確規(guī)定，商業(yè)銀行應科學合理地進行客戶分類，根據(jù)客戶的風險承受能力提供與其相適應的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行應將理財客戶劃分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，并在理財產(chǎn)品銷售文件中標明所適合的客戶類別；僅適合有投資經(jīng)驗客戶的理財產(chǎn)品的起點金額不得低于10萬元人民幣（或等值外幣）

        “銀行大多數(shù)中低收入客戶風險承受能力都非常有限。”上述銀監(jiān)會負責人稱，銀行理財不應出現(xiàn)本金損失的產(chǎn)品，《通知》出臺對于這樣的客戶是一種保護。

        《通知》還要求，商業(yè)銀行應盡責履行信息披露義務，向客戶充分披露理財資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等信息，并及時披露對投資者權益產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。

理財產(chǎn)品納入表內核算

        《通知》還規(guī)定，銀行發(fā)售理財產(chǎn)品，應按照企業(yè)會計準則（2006）第23號“金融資產(chǎn)轉移”及其他相關規(guī)定，對理財資金所投資的資產(chǎn)進行逐項認定，將不符合轉移標準的理財資金所投資的資產(chǎn)納入表內核算，并按照自由同類資產(chǎn)的會計核算制度進行管理，對資產(chǎn)方按相應的權重計算風險資產(chǎn)，計提必要的風險撥備。

        上述銀監(jiān)會人士指出，該規(guī)定意味著商業(yè)銀行將不再僅是坐收管理費或者傭金的第三方，而是一定程度上的風險共擔者。

        “我們在推出產(chǎn)品的時候會更加謹慎。”昨日，一位股份制商業(yè)銀行理財業(yè)務負責人在接受本報記者采訪時表示，出于銀行對計提撥備的敏感，理財產(chǎn)品的推出速度可能會稍有減緩。



媒體轉載、摘編本報所刊作品時，請注明來源于《每日經(jīng)濟新聞》及作者姓名。

每經(jīng)訂報電話

北京：010-59604220  上海：021-61213899  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011