11月18日 

重大股市宏觀消息解讀

 

釋放“定心丸”中央經(jīng)濟(jì)工作會議或提前至月底

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720672.html

中美將延續(xù)現(xiàn)有舉措保經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

http://finance.eastmoney.com/091118,1238055.html

 

牛編解讀：

        中央經(jīng)濟(jì)工作會議在12月初召開，似乎已成慣例。如真的提前舉行，除了高層的政事排期因素外，最大的可能就是中央想早點(diǎn)把大政方針政策敲定下來，平息當(dāng)前市場的諸多爭議，釋放出穩(wěn)定發(fā)展的訊號，激發(fā)各方面的信心。

         維穩(wěn)仍然是當(dāng)前管理層關(guān)注的要點(diǎn)，利用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布、延緩寬松政策退出、一些政策性的喊話來維持十分脆弱的民間投資是十分現(xiàn)實(shí)的選擇，另外管理層也在試圖通過投資拉動社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推動產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，由于維穩(wěn)擺在第一位，股市必然成為管理層政策的信心標(biāo)桿。

        站在股市投資的角度來看，在市場相對穩(wěn)定的階段內(nèi)，市場預(yù)期和焦點(diǎn)往往集中在經(jīng)濟(jì)和政策未來的走向上，調(diào)結(jié)構(gòu)背景下的主題投資挖掘必然是有中長線價值的，一方面是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，另一方面是產(chǎn)業(yè)整合背景下的資產(chǎn)并購概念，這其中必然隱藏著不少上市公司的重組機(jī)會。

銀行業(yè)：短期政策存不確定性 相對估值具有優(yōu)勢（http://finance.eastmoney.com/091118,1039,1238132.html）

市場在風(fēng)格轉(zhuǎn)換 藍(lán)籌股望統(tǒng)天下（http://finance.eastmoney.com/091118,1051,1237507.html）

 

 

中美聲明：向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型“十分關(guān)鍵”

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720643.html

Fed高官辯解美元政策 中美聯(lián)合聲明未提人民幣

http://news.hexun.com/2009-11-18/121723815.html

中美清潔能源定優(yōu)先課題 電動汽車建筑節(jié)能將先受益

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720643.html

專家解讀《中美聯(lián)合聲明》

http://news.xinhuanet.com/world/2009-11/18/content_12478939_1.htm

 

牛編解讀：

        此番中美聯(lián)合聲明只字未提人民幣和匯率，僅籠統(tǒng)地提到貨幣政策。美國不僅未能在人民幣問題上有實(shí)質(zhì)斬獲，其甚至就導(dǎo)致美元貶值的“罪魁”——預(yù)算赤字問題作出了相應(yīng)承諾，“優(yōu)先課題”體現(xiàn)中美能源合作最新方向，電動汽車和建筑節(jié)能相關(guān)上市公司有望率先受益中美合作，但清潔煤技術(shù)由于成本過高，推廣有待時日。

     中美已經(jīng)成立一個聯(lián)合的清潔能源的研究中心，并且達(dá)成包括能源效率、可再生能源、煤炭更清潔的使用、電動車和液燃器等合作協(xié)議。這些協(xié)議的達(dá)成，將對清潔煤、新能源等諸多板塊帶來影響，投資者可以注意短線機(jī)會。

個股方面：中美清潔能源合作簽多項(xiàng)文件 受益股一覽（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118090248960_3.html）

 

 

極端天氣導(dǎo)致煤電油運(yùn)緊張 11月CPI有望轉(zhuǎn)正

http://news.hexun.com/2009-11-18/121723451.html

半月內(nèi) 內(nèi)地天然氣批發(fā)價暴漲逾兩成

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720723.html

能源開始價格改革 通脹威脅加劇

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118081403446.html

全國蔬菜價格連續(xù)七天上漲

http://news.hexun.com/2009-11-18/121724833.html

 

牛編解讀：

        這個冬天不太“冷”，“雪天行情”開始顯現(xiàn)，目前北方的雪災(zāi)已自北向南轉(zhuǎn)移，影響面在擴(kuò)大，極端惡劣天氣導(dǎo)致煤電油運(yùn)極度緊張，電廠煤炭庫存大幅下降、海運(yùn)費(fèi)上升，此次大雪短期內(nèi)不僅影響到全國煤電運(yùn)輸，還會令今年冬季煤電供暖需求增加， 鐵路之后出港的煤炭也受到天氣影響而不能正常出港，則煤炭產(chǎn)量將會下降，這幾方面將勢必造成煤電油的上漲以及上漲的預(yù)期，近期應(yīng)密切關(guān)注石油、煤炭、電力和農(nóng)產(chǎn)品板塊的相關(guān)個股。

 

電價調(diào)整腳步漸近 受益?zhèn)€股一覽（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/2009111809230897.html）

大雪致農(nóng)產(chǎn)品期價異動 農(nóng)業(yè)股個股投資機(jī)會（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118092746798.html）

煤炭板塊個股機(jī)會（http://finance.eastmoney.com/091117,1039,1237510.html）

 NextPage

11月17日

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

招商證券今日上市 開盤漲幅或有限

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034724441.html

招商證券今日上交所上市 三大懸念將揭曉答案

http://news.xinhuanet.com/finance/2009-11/17/content_12471452.htm

招商證券今上市 市場估值分歧大

http://finance.sina.com.cn/stock/newstock/zxdt/20091117/01466972263.shtml

2/3限售股已流通 大小非10月減持8億股

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034724497.html

牛編解讀：

          前期大盤股上市都會引發(fā)市場調(diào)整，中國建筑上市當(dāng)日大盤大跌5%；與招商證券發(fā)行市盈率、募集資金都很接近的光大證券上市前后，指數(shù)從3100點(diǎn)跌到2600點(diǎn)上方，市場儼然患上了大盤股上市"恐懼癥"。此次招商證券上市，大盤股上市"恐懼癥"會否復(fù)發(fā)？如果今日招商證券開盤漲幅過大，高開低走，可能會導(dǎo)致今日上沖3300點(diǎn)后出現(xiàn)回落，再次出現(xiàn)大盤股上市恐懼癥；如果低開高走，反而會帶動券商板塊走強(qiáng)，從而成為大盤上行的新動力。

        由于招商證券發(fā)行價格較高，上市首日沖高回落在所難免。目前二級市場上券商股平均動態(tài)市盈率32.26倍，而招商證券的發(fā)行市盈率高達(dá)56.26倍，存在價值回歸的可能性，但另一方面也注意到，招商證券的盤子也并不是十分龐大，同時A股市場處于由業(yè)績上揚(yáng)支撐而上漲的過程中，因此也沒有必要過分擔(dān)憂招商證券的上市對大盤的影響。后市建議投資者適度關(guān)注“大券商概念”——券商板塊及其相關(guān)參股上市公司。


 

奧巴馬抵京 清潔能源雙邊貿(mào)易料成會談熱點(diǎn)

http://news.hexun.com/2009-11-17/121707390.html

發(fā)改委：新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展將獲六大措施支持

http://news.hexun.com/2009-11-17/121707827.html

光伏行業(yè)因“金太陽”工程受益

http://news.hexun.com/2009-11-17/121708828.html

 牛編解讀：

         目前國內(nèi)受益低碳經(jīng)濟(jì)的行業(yè)主要有新能源、清潔煤發(fā)電和清潔煤利用、節(jié)能減排這三大類。在目前低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，符合我國能源結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、具有核心資源和技術(shù)、受益國家政策扶持的子行業(yè)有望快速發(fā)展。對我國而言，新能源對傳統(tǒng)能源的替代，能夠在很大程度上緩解能源供需矛盾，從而加快我國工業(yè)化進(jìn)程和改善環(huán)境。重視和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，對于我國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有著舉足輕重的作用。

        個股方面，建議投資者回避對低碳概念的盲目炒作，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注上述重點(diǎn)行業(yè)中擁有研發(fā)實(shí)力和核心技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈一體化、大幅受益政策支持、業(yè)績穩(wěn)步提升的龍頭公司。


 金價再創(chuàng)歷史新高 盤中突破每盎司1140美元

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117075828882.html

16日紐約股市三大股指大漲 均創(chuàng)年內(nèi)新高

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/2009111707515581.html

成交創(chuàng)三個月新高 滬指直逼3300點(diǎn)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034729570.html

 牛編解讀：

          美零售數(shù)據(jù)向好預(yù)示美消費(fèi)情況開始恢復(fù)，由于消費(fèi)占美國經(jīng)濟(jì)比重相當(dāng)大，所以消費(fèi)回暖意味著美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的根基越來越鞏固。但值得注意的是，現(xiàn)階段美失業(yè)率仍然居高不下，這一不穩(wěn)定因素或?qū)⒗^續(xù)影響美國消費(fèi)回暖阻礙經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。美股大幅上漲，并又創(chuàng)年內(nèi)新高，勢必對A股市場起到提振作用，或推動A股繼續(xù)走高，但A股盤中走勢如何，仍將取決于A股自身，呈現(xiàn)一定的獨(dú)立性。

          對A股市場的未來走勢持有相對樂觀的看法，一是因?yàn)槌山涣康难杆俜糯?，不僅僅折射出增量資金在流入，滬市的2321億元的成交量將帶來短線較為強(qiáng)硬的新增買盤。而且還意味著更多的觀望資金將在如此賺錢示范效應(yīng)下陸續(xù)入場；二是因?yàn)楫?dāng)前市場熱點(diǎn)存在著輪漲的格局；三是因?yàn)殂y行股、券商股、保險股等金融股的估值洼地效應(yīng)依然清晰。由此可見，市場仍存在著積極的漲升能量，行情仍有著較為樂觀的預(yù)期，當(dāng)然，由于短線漲幅過大以及熱點(diǎn)銜接過程中可能存在的一些脫節(jié)等因素，而會導(dǎo)致大盤震蕩幅度有所加劇。但就成交量的放大以及經(jīng)濟(jì)炙熱的數(shù)據(jù)來說，A股市場的彈升趨勢依然樂觀，短線A股市場還有進(jìn)一步活躍的空間。NextPage

 11月16日 

牛編解讀每日股市宏觀消息

奧巴馬抵達(dá)上海 開始4天國事訪問

http://nbd.com.cn/newshtml/20091115/20091115085631884.html

奧巴馬首次訪華 能源氣候等是重要議題

http://news.hexun.com/2009-11-15/121691458.html

奧巴馬訪華吹熱低碳股 節(jié)能、減排、清潔能源有機(jī)會

http://funds.hexun.com/2009-11-16/121695593.html

九大原因讓奧巴馬上任第一年訪華

http://news.xinhuanet.com/world/2009-11/16/content_12464074.htm

胡錦濤：堅(jiān)定支持多邊貿(mào)易 反對貿(mào)易保護(hù)主義

http://news.hexun.com/2009-11-15/121690827.html

牛編解讀：

       說股市是國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，這句話沒錯，但在中國股市表現(xiàn)的不是那樣明顯，更體現(xiàn)為市場情緒的晴雨表。耐人尋味的是，自從奧巴馬上任后，A股便出現(xiàn)了一種“奧巴馬效應(yīng)”。無論是他所提倡的，還是他所反對的，都在大洋彼岸的中國股市有所反映。從奧巴馬政府通過輪胎特保案的前后，幾只輪胎股炒得是驚天動地，到奧巴馬政府宣布實(shí)行甲型流感全國緊急狀態(tài)后，甲流概念股更是逆市大漲，負(fù)面的問題，甚至也會成為市場炒作的由頭。鑒于美國低迷的就業(yè)狀況及改變貿(mào)易逆差的國內(nèi)呼聲，奧巴馬政府將很可能繼續(xù)對人民幣匯率施加壓力，這竟然也成了市場拉高地產(chǎn)等板塊的噱頭。

           對于A股市場來講“奧巴馬概念”主要涉及兩個主題：一是低碳經(jīng)濟(jì)主題，這是一個全球性的話題，同時也代表著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的突破方向,這使得新能源業(yè)務(wù)獲得了雙重動力，不僅僅是奧巴馬題材的刺激，而且還在于產(chǎn)業(yè)政策扶持預(yù)期。新能源混合動力、環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)等為代表的低碳經(jīng)濟(jì)有望成為近期A股市場的龍頭品種。二是人民幣升值。因人民幣升值有所受益的金融、地產(chǎn)、航空、造紙(、鋼鐵等五大板塊被機(jī)構(gòu)重點(diǎn)提及。在這些投資主線中，節(jié)能、減排和清潔能源是低碳經(jīng)濟(jì)的三條主線。短期來看，考慮到部分行業(yè)短期估值過高、產(chǎn)能過剩、投資進(jìn)度低于預(yù)期的不利因素,建議投資者關(guān)注智能電網(wǎng)、節(jié)能照明、核電等估值相對合理、受益政策支持增厚業(yè)績明顯的板塊。

招商證券17日上市 或成第二大市值券商

http://nbd.com.cn/newshtml/20091116/20091116082942368.html

牛編解讀：

         相比今年8月光大證券58.56倍市盈率，招商證券再次以高達(dá)56.26倍市盈率發(fā)行，超過50倍發(fā)行市盈率的溢價水平，對于作為競爭充分、發(fā)展成熟的強(qiáng)周期的證券行業(yè)，其發(fā)行價格水平如此之高，超出預(yù)期。招商證券本次募資總額為111.15億元，申購階段凍結(jié)的資金規(guī)模達(dá)到1.04萬億元，成為近期Ａ股發(fā)行市場中的“巨無霸”。招商證券的高市盈率發(fā)行，以及上市首日的表現(xiàn)，會對其他券商股估值有一定推動，另一方面可以關(guān)注參股招商證券股的表現(xiàn)，如中糧地產(chǎn)、海南航空等。

 我國考慮“十二五”期間對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大調(diào)整

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/14/content_12455867.htm

 科技部報(bào)告質(zhì)疑光伏過剩說 輿論誤導(dǎo)新能源發(fā)展
 

http://news.hexun.com/2009-11-15/121690699.html

牛編解讀：

        進(jìn)入11月，國家有關(guān)部委、地方各省區(qū)市為“十二五”期間發(fā)展的規(guī)劃準(zhǔn)備工作密集啟動。國家發(fā)改委副秘書長楊偉民日前談到“十二五”規(guī)劃的編制工作時表示，雖然國際環(huán)境、經(jīng)濟(jì)格局、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)將會怎樣變化目前還難以判斷清楚，但無論世界經(jīng)濟(jì)如何調(diào)整和變化，中國決心對自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大調(diào)整已成共識。轉(zhuǎn)變增長方式，推進(jìn)各種結(jié)構(gòu)調(diào)整，關(guān)鍵在于政府治理方式的變革。如果政府不放棄對經(jīng)濟(jì)增長方式的主導(dǎo)權(quán)，不將自身對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的干預(yù)建立在市場基礎(chǔ)上，那么，要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式只能是一句空話。

        近年來，隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，包括可持續(xù)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等一系列深層次矛盾也變得日趨尖銳。如何對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、如何加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力等已經(jīng)是擺在國家和地方政府面前迫切需要解決的問題。 就“十二五”規(guī)劃來講，其將涉及到能源發(fā)展、重點(diǎn)流域水污染防治、央企科技發(fā)展，以及工業(yè)、通信和信息化等眾多具體領(lǐng)域，因此，在股市投資是需要把握相關(guān)具體領(lǐng)域的投資機(jī)會、緊貼政策方向。

 電廠存煤告急 大雪或致短期煤價上揚(yáng)

http://news.hexun.com/2009-11-16/121694924.html

牛編解讀：

        大雪天氣在影響煤炭供給的同時，由于北方氣溫驟降,供暖提前,也增加了煤炭需求。此次暴雪主要對城市電煤、發(fā)電需求帶來了沖擊，部分地區(qū)交通物流中斷，居民供暖提早、用電量猛增對工業(yè)用電的擠占，煤炭需求增加但因運(yùn)輸受阻供應(yīng)不足，且隨天氣變冷用煤會更多 。

         目前，陜西、山西等地是主要的煤炭外運(yùn)生產(chǎn)基地，其中，山西外運(yùn)煤炭中大約70%是鐵路運(yùn)輸，30%是公路運(yùn)輸，大雪對于公路、鐵路的運(yùn)力影響頗為直接，這將不可避免煤炭運(yùn)輸大動脈的正常運(yùn)行。通過鐵路之后出港的煤炭也受到天氣影響而不能正常出港，則煤炭產(chǎn)量將會下降，煤價將因此而出現(xiàn)上漲趨勢，因此近期可適度關(guān)注電力煤炭個股短線機(jī)會。