每經記者  李新江  發(fā)自北京

    與今年上半年黃金、油氣、能源等大宗商品主題的QDII的扎堆發(fā)行不同，二季報數據顯示，QDII在此期間較為普遍地減持了能源和原材料類持倉，轉而增持大消費類個股。

    今年上半年抗通脹主題基金頗為風靡，不少QDII新品名冠黃金、油氣、能源、大宗商品等字眼。基金經理認為，能源類個股下半年可能回落，消費類資產可能顯示出更好的抗通脹效果。

QDII減倉能源個股

    不僅僅是名稱中帶有黃金、油氣、能源、大宗商品等抗通脹類字眼的QDII產品，《每日經濟新聞》記者了解到，能源類個股一直是多數QDII必備的重倉品種，不過二季度不少基金紛紛對此類投資進行了減持。

    以海富通海外為例，該基金二季度雙雙降低了在能源和原材料上的配置，其中能源類持倉由14.14%降低為12.24%，原材料持倉由21.54%降低為18.15%。二季報顯示，其在公告期內，對股票倉位進行了較為靈活的改變，在減持能源和原材料個股的同時，尋機增加了非日常生活消費品行業(yè)的配置。

    易方達亞洲精選也比較相似，其二季報指出，該基金在行業(yè)配置方面進行了調整?；趯ν浀念A期，大幅增加了消費類股票的比例，降低了工業(yè)、金融、科技和能源的比例。數據顯示，其對能源類持倉由11.02%降低為9.93%。

    此外，上投亞太在今年二季度末重倉了包括力拓有限公司和必和必拓有限公司兩只資源類個股，對于金屬及其采礦業(yè)持倉由6.82%升至7.47%，似乎對能源、資源和原材料類投資情有獨鐘。不過，從行業(yè)分類來看，其對于石油天然氣及消耗燃料業(yè)的倉位由8.11%降低到6.49%。

    長盛環(huán)球顯得與海富通海外、易方達亞洲精選等在策略上有明顯分歧，二季度期間，該基金將能源類持股的倉位由10.06%增加至12.46%。而且在預判上，長盛基金認為，下半年隨著經濟復蘇的重新啟動，預計為上游資源類行業(yè)、消費相關行業(yè)板塊、日本復蘇帶動的IT電子類行業(yè)帶來機會，仍然看好資源類個股的走勢。

淘金海外消費股

    雖然部分投資者更相信大宗商品的抗通脹邏輯，不過這些機構投資者似乎對于大消費概念更為熱衷。

    從已經披露的QDII二季報信息來看，不少基金經理在二季度加大了日常消費和醫(yī)藥醫(yī)療類個股的持倉比例，北京某QDII基金經理在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，能源類個股下半年將有所回落，日常消費類和醫(yī)藥醫(yī)療類消費概念股將在下半年顯示出更好的抗通脹效果。

    上述人士指出，隨著海外市場復蘇，一些市值小、未來成長性好、細分行業(yè)的龍頭股或許會有優(yōu)異表現。

    不過，總的來看上半年基金公司在推出QDII新品時更喜歡強調大宗商品概念。從證監(jiān)會披露的新基金審核進度數據來看，上半年提交申請并處在審核階段的QDII中，定位為能源、資源等大宗商品主題的并不在少數。

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