每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 許金民    

每經(jīng)記者 許金民

停牌近一個半月，全球第七大農(nóng)藥巨頭MAI要約收購沙隆達B（200553，前收盤價5.22港元）方案出爐，收購比例約為64%，收購價高達6.58港元/股。

持有沙隆達A（000553，前收盤價9.82元）的投資者切莫認為事不關己。在方案中，沙隆達A母公司中國化工集團已公開透露，計劃讓MAI收購其農(nóng)化業(yè)務相關股權(quán)或資產(chǎn)，當中包含全資子公司中國農(nóng)化間接持有的20.15%沙隆達A股份。此舉意味著，中國化工集團農(nóng)化資產(chǎn)的整合大幕已經(jīng)拉開。

要約收購溢價26%

MAI的收購方案顯示，該公司計劃通過設在荷蘭的全資子公司Celsius，向所有沙隆達B股股東發(fā)出部分收購要約。Celsius擬收購的沙隆達B股數(shù)量約為1.48億股，約占沙隆達B股總數(shù)2.3億股的64%；收購價格為6.58港元/股，較其停牌前的收盤價高出26%。

對于收購目的，公告稱：是為“提升中國農(nóng)化間接控制沙隆達的持股比例，增強中國農(nóng)化對沙隆達的控制權(quán)?！?/p>

資料顯示，MAI中文名為馬克西姆·阿甘，由Makhteshim（馬克西姆）和Agan（阿甘）合并而來，在以色列注冊，主要生產(chǎn)仿制農(nóng)藥，目前在全球農(nóng)藥類公司中排名第七。2011年中國化工集團耗資24億美元，通過全資子公司中國農(nóng)化收購了MAI60%股權(quán)，成為其控股股東。

Celsius則 注 冊 在 荷 蘭 ，Makhteshim、Agan為其股東，持股比例分別為99.99%、0.01%。Celsius是家持股公司，主要持有MAI下屬以及后續(xù)收購而來的公司，并安排融資及公司間的借款行為等。Celsius現(xiàn)正計劃與諾普信 （002215，收盤價8.19元）進行農(nóng)藥直銷業(yè)務合作。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，復權(quán)之后，沙隆達B歷史最高價為7.04港元/股。MAI給出的收購價極具吸引力。

集團旗下農(nóng)化資產(chǎn)唯一平臺

MAI收購沙隆達B，看似與沙隆達A的投資者無關，其實不然。

在公告中，中國化工集團透露，全資子公司中國農(nóng)化在2011年收購MAI60%股權(quán)時曾簽署相關協(xié)議，基于此，中國農(nóng)化將與MAI商議重組并購設想。該重組計劃顯示，MAI擬推進收購中國農(nóng)化下屬農(nóng)化業(yè)務相關股權(quán)或資產(chǎn)，當中包括中國農(nóng)化間接持有的20.15%沙隆達A股份，以及中國農(nóng)化下屬的其他部分農(nóng)化業(yè)務股權(quán)或資產(chǎn)。

MAI計劃何時收購沙隆達A股股份？公告給出的答案是“不排除未來12個月內(nèi)”。

不過，目前關于重組設想的談判處于起始階段，MAI還沒有完成對標的資產(chǎn)的審核及相關分析，是否能夠成行尚存在不確定性。若本次要約收購數(shù)量沒有達標，Celsius、MAI及中國農(nóng)化將重新評估其未來在中國的發(fā)展戰(zhàn)略。

中國化工集團上述表述，印證了《每日經(jīng)濟新聞》之前的報道，MAI這家全球前十的仿制藥企才是中國化工集團旗下農(nóng)化資產(chǎn)的唯一整合平臺。

另外，不僅僅是沙隆達A，滄州大化（600230，收盤價13.57元）、黑化股份（600179，收盤價5.50元）、*ST河化（000953，收盤價4.77元）的投資者也應該引起重視，因為這些由中國化工集團控股的上市公司也包含農(nóng)化業(yè)務，未來會怎樣整合有待進一步明確。