從10月8日起，分道制審核將在并購重組審核中實施。記者17日了解到，為切實做好上市公司并購重組審核分道制基礎工作，督促中介機構提高執(zhí)業(yè)質量，證監(jiān)會制定了《并購重組項目財務顧問執(zhí)業(yè)質量評級方案（試行）》。

據悉，該評級結果將作為證券公司從事上市公司并購重組財務顧問業(yè)務執(zhí)業(yè)能力評價的依據之一。

記者了解到，方案適用于單個重大資產重組行政許可項目財務顧問的評級。重大資產重組行政許可項目包括上市公司發(fā)行股份購買資產、重大資產購買及出售、上市公司合并分立。

方案同時明確，多家中介機構在一宗交易中聯合擔任財務顧問時，評級對象為牽頭財務顧問；多家中介機構在一宗交易中分別擔任交易雙方財務顧問時，應根據各自承擔的職責分別評級。

至于評級標準方面，方案也進行了明確。具體看，并購重組項目執(zhí)業(yè)質量評級分為A、B、C三個等級。

其中，重組申請同時符合“申請文件規(guī)范，邏輯清晰，論述客觀，表達準確”、“申請文件法律適用準確，財務顧問對重要事項發(fā)表意見全面、明確、適當”、“財務顧問對會計處理及評估方法恰當地發(fā)表了意見，與會計師或評估師的判斷存在不一致時，充分分析了不同處理方式或方法對上市公司的影響”、“對行業(yè)特性或交易特殊性分析明晰透徹，易于理解”、“風險揭示充分、準確”這五項，或者是具備“方案具有重大創(chuàng)新，對市場及相關法律法規(guī)建設具有借鑒意義”，可評級為A。

重組申請存在“財務顧問對重大法律問題未發(fā)表意見，或者發(fā)表意見錯誤”、“申請文件存在重大遺漏或前后重大不一致情形”、“會計處理或評估方法存在重大不恰當，財務顧問未提示或揭示風險”、“未揭示上市公司或標的資產存在的重大風險”、“申報文件存在多處錯誤、遺漏或前后不一致等未勤勉盡責情形”、“重組申請審核期間，財務顧問知悉上市公司或標的資產發(fā)生影響本次重組或投資者判斷的重大事項時，未及時向證監(jiān)會報告”、“持續(xù)督導期間，財務顧問未勤勉盡責”中的任何一項情形，評級為C。

對不符合評級為A、C的重組項目，評級為B。

據介紹，分道制將按照“先分后合、一票否決、差別審核”原則，由證券交易所和證監(jiān)局、證券業(yè)協會、財務顧問分別對上市公司合規(guī)情況、中介機構執(zhí)業(yè)能力、產業(yè)政策及交易類型三個分項進行評價，之后根據分項評價的匯總結果，將并購重組申請劃入豁免/快速、正常、審慎三條審核通道。

目前，滬深交易所完成了上市公司信息披露和規(guī)范運作水平的評價。同時，記者從中國證券業(yè)協會獲悉，協會已公布了財務顧問執(zhí)業(yè)質量評價方案，根據評價方案，協會于每年9月30日前組織財務顧問執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價工作會議，確定財務顧問A、B、C類別，并在協會網站進行公示。而“產業(yè)政策和交易類型”由財務顧問發(fā)表意見、滬深交易所復核。

專家認為，并購重組分道制方案的實施，有利于提升中介機構專業(yè)服務能力，有助于培養(yǎng)專業(yè)化、具有競爭能力和創(chuàng)新意識的中介機構。