每經(jīng)記者 沈溦 每經(jīng)編輯 趙橋

9月28日，凱恩股份（002012，SZ）披露重大資產(chǎn)重組預案，公司擬作價27.22億元收購深圳市卓能新能源股份有限公司（以下簡稱卓能新能源）97.86%股權，交易完成后，公司實現(xiàn)對后者的全資持有。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在近兩年來主業(yè)業(yè)績低迷的背景下，進入2017年以來，凱恩股份在新能源領域快速布局，年初參股卓能新能源，正式切入新能源業(yè)務領域，又先后與中洋新能等共同出資設立了世能氫電科技有限公司，與愛能森新能源等簽署協(xié)議，參股了深圳市愛能森科技有限公司。

凱恩股份董秘周茜莉?qū)τ浾弑硎?，本次收購卓能新能源主要看重其新能源汽車電池業(yè)務正處于快速發(fā)展期，也是公司深度布局新能源產(chǎn)業(yè)的一環(huán)。

標的半年凈利超去年全年

公告顯示，凱恩股份原本已持有卓能新能源2.14%股權，本次擬以27.22億元收購后者97.86%股權。其中，公司擬向黃延新等交易對象支付現(xiàn)金8.17億元，并以11.91元/股向交易對象非公開發(fā)行1.6億股，用以支付19.05億元的股份對價。

同時，公司擬配套募資不超過17.02億元，募資將用于支付現(xiàn)金對價款、相關中介機構(gòu)費用以及投入標的資產(chǎn)在建項目。
卓能新能源主營業(yè)務為三元鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品包括18650圓柱鋰離子電芯、電池組等。根據(jù)產(chǎn)品技術指標不同，可分別應用于消費類電子產(chǎn)品、電動交通工具等領域。

記者了解到，卓能新能源于2016年3月29日在全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌申請獲得批準。今年5月19日，卓能新能源在新三板公開發(fā)行股票770萬股，募集資金1.5億元，用于“廣西卓能50億安時鋰離子動力電池及10萬套新能源車電源系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項目（一期）二標段建設”、“廣西卓能汽車電池PACK生產(chǎn)線建設項目”以及“拓思科技3C產(chǎn)品PACK生產(chǎn)線建設項目”。

歷史財務數(shù)據(jù)顯示，卓能新能源2015年、2016年、2017年上半年的營業(yè)收入分別為8.55億元、10.25億元和6.68億元，對應的凈利潤分別為3781.41萬元、3686.28萬元和4155.82萬元。據(jù)公告，2017年、2018年、2019年、2020年，卓能新能源在上述業(yè)績承諾期限內(nèi)各會計年度實際實現(xiàn)的經(jīng)審計的合并報表口徑下歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于1.4億元、2億元、2.4億元和2.8億元。

周茜莉告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，卓能新能源生產(chǎn)的產(chǎn)品主要分為兩大板塊，位于深圳的生產(chǎn)基地，主要產(chǎn)品為應用于充電寶等消費類電子產(chǎn)品；廣西生產(chǎn)基地鋰電池產(chǎn)品主要應用于電動交通工具，凱恩股份本次收購卓能新能源主要看好其汽車鋰電池領域的發(fā)展。

周茜莉表示，卓能新能源汽車鋰電池板塊從今年5月份開始大批量供貨，其給公司營收和利潤也帶來大幅上漲，從財務數(shù)據(jù)也可以看到，2017年上半年利潤業(yè)已超過2016年全年凈利潤，其鋰電池二期項目也即將在今年下半年釋放產(chǎn)能，而對應的業(yè)績承諾也參照了目前汽車鋰電池板塊盈利能力。

主業(yè)盈利能力近兩年出現(xiàn)下滑

此前凱恩股份的主要業(yè)務為特種紙的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品涵蓋工業(yè)配套用紙、特種食品包裝用紙、過濾紙等特種紙。在全球電氣用紙的市場占有率名列前茅，也是品種最齊全的具有一定規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)之一。

不過，凱恩股份近年來盈利能力并不優(yōu)異，2015年和2016年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入8.9億元和9.4億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為1930萬元和868.91萬元，盈利能力不斷下降。

記者注意到，今年以來，受環(huán)保等因素影響，國內(nèi)造紙行業(yè)正處于一波漲價期，紙業(yè)上市公司業(yè)績飆升。對此，周茜莉表示，相較于包裝紙和瓦楞紙等產(chǎn)品，凱恩股份主要生產(chǎn)工業(yè)配套用紙等特種紙業(yè)，主要應用于電氣產(chǎn)品等領域，受下游產(chǎn)業(yè)比較平穩(wěn)等影響，業(yè)績波動較小，導致利潤空間也難有改善。

為此，今年以來，凱恩股份不斷拓展新能源市場。與此同時，公司今年上半年連續(xù)出讓非主業(yè)資產(chǎn)，為新能源產(chǎn)業(yè)鋪路，包括擬轉(zhuǎn)讓浙江龍游義商村鎮(zhèn)銀行股份有限公司8%股權等。上半年，凱恩股份實現(xiàn)營業(yè)總收入4.67億元，比上年同期增加11.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2183.96萬元，比上年同期增加845.22%。