每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片源自：視覺(jué)中國(guó)

外資私募頻繁來(lái)襲，巨頭貝萊德的首只私募基金產(chǎn)品正式亮相！

此前，中信證券路演推薦資料顯示，貝萊德中國(guó)A股機(jī)遇私募基金1期的投資范圍全部是A股，該產(chǎn)品募集資金完成后將一次性滿倉(cāng)抄底，預(yù)計(jì)將在7月底8月初進(jìn)行建倉(cāng)。該產(chǎn)品將采用量化策略選股，通過(guò)衛(wèi)星技術(shù)投資信號(hào)對(duì)超過(guò)1500只可投股票進(jìn)行分析。更為關(guān)鍵是，市場(chǎng)熱炒的低費(fèi)率讓這只外資私募產(chǎn)品賺足了眼球。

高科技應(yīng)用分析、預(yù)判底部區(qū)域伺機(jī)抄底、中信證券最強(qiáng)大券商代銷平臺(tái)傍身……這只外資私募基金究竟有多牛？火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）對(duì)此進(jìn)行了獨(dú)家分析。

9天募集近10億 將對(duì)大客戶“開(kāi)小灶”

近期，外資私募頻頻刷屏資本圈，外資私募基金的動(dòng)向成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。為了搞清楚貝萊德旗下私募基金的募集情況，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）以投資者的名義電話聯(lián)系了中信證券某營(yíng)業(yè)部的工作人員。

“7月25日是貝萊德私募基金最后一天的募集期，這個(gè)產(chǎn)品一共只賣9天。截止7月25日下午5點(diǎn)，來(lái)自總部的數(shù)據(jù)顯示，差不多募集了近10億元的規(guī)模。貝萊德這款產(chǎn)品銷售異常火爆，也是公司（中信證券）重點(diǎn)推薦的產(chǎn)品。不過(guò)，公司之前對(duì)這個(gè)產(chǎn)品并沒(méi)有規(guī)模要求”，該員工向火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）表示。

昨日晚間，該投資顧問(wèn)進(jìn)一步告知火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）：“由于銷量火爆，目前臨時(shí)加單的客戶較多，公司（中信證券）總部同意在下周一單獨(dú)開(kāi)放半天。但是這半天不是針對(duì)所有投資者，而是針對(duì)500萬(wàn)元以上購(gòu)買量的客戶”。

值得注意的是，該上述投資顧問(wèn)表示，如果確定要買這款產(chǎn)品，除了購(gòu)買量在500萬(wàn)元以上外，還要符合公司對(duì)合格投資者的認(rèn)定。而合格投資者的認(rèn)定只有兩個(gè)條件：首先是投資經(jīng)驗(yàn)滿兩年，只需要在中登系統(tǒng)一查，就能判斷客戶是否滿足條件；其次是要求金融資產(chǎn)500萬(wàn)元以上，包括存款在內(nèi)。

衛(wèi)星技術(shù)分析個(gè)股 量化方式選股

貝萊德總部位于美國(guó)紐約，是美國(guó)規(guī)模最大的上市投資管理集團(tuán)。如今貝萊德登陸中國(guó)市場(chǎng)后的首只私募基金產(chǎn)品，又有何與眾不同的地方呢？

貝萊德官方網(wǎng)站首頁(yè)

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）仔細(xì)研究了中信證券的路演材料，發(fā)現(xiàn)就現(xiàn)有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的私募基金而言，該產(chǎn)品頗具高科技色彩，極具噱頭，甚至還動(dòng)用了衛(wèi)星技術(shù)投資信號(hào)分析個(gè)股！

推薦材料顯示，貝萊德使用衛(wèi)星技術(shù)的投資信號(hào)對(duì)超過(guò)1500只可投股票進(jìn)行分析，該類投資信號(hào)主要用于分析工業(yè)型或其它重資產(chǎn)類型公司，以及分析在特定地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況下的公司業(yè)務(wù)表現(xiàn)。對(duì)于衛(wèi)星圖像無(wú)法覆蓋的一些輕資產(chǎn)行業(yè)股票，則是從消費(fèi)數(shù)據(jù)以及很多其他信號(hào)來(lái)研究，并不依賴單一信號(hào)做分析和投資研究，而是從很多角度來(lái)對(duì)每家公司進(jìn)行全面評(píng)估。

據(jù)了解，該模型每年都會(huì)淘汰10%-15%的信號(hào)并加入新的信號(hào)，新加入信號(hào)的篩選標(biāo)準(zhǔn)極為嚴(yán)苛，需要經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的跟蹤觀察檢驗(yàn)，平均一個(gè)研究員需要6到12個(gè)月才能開(kāi)發(fā)出一個(gè)持續(xù)有效的信號(hào)。由于使用了大量的獲取門檻很高的數(shù)據(jù)源，貝萊德會(huì)將每年超1億的預(yù)算用于新數(shù)據(jù)和高性能計(jì)算模塊的采購(gòu)和使用，以充分發(fā)揮投資和科技的雙重優(yōu)勢(shì)。這一選股模型不但有堅(jiān)實(shí)的投資理論支持，也充分吸收了機(jī)器智能的特長(zhǎng)，從而確保在各種市場(chǎng)環(huán)境中都能表現(xiàn)出色。

和國(guó)內(nèi)其他量化基金相比，貝萊德中國(guó)A股機(jī)遇私募基金1期到底有何優(yōu)勢(shì)呢？據(jù)推薦材料顯示，該基金策略以量化選股為特點(diǎn)，從基本面、政策和市場(chǎng)情緒等方面挖掘A股機(jī)會(huì)，而貝萊德公司超過(guò)80人的全球投研團(tuán)隊(duì)提供信號(hào)研發(fā)和模型升級(jí)的持續(xù)支持。該團(tuán)隊(duì)是全球量化投資的先驅(qū)，有超過(guò)三十年的量化投資經(jīng)驗(yàn)，網(wǎng)羅了海內(nèi)外最頂尖的投資人才和大數(shù)據(jù)機(jī)器學(xué)習(xí)專家。簡(jiǎn)而言之，貝萊德將其在其他國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)反復(fù)運(yùn)用的技術(shù)手段，直接搬了過(guò)來(lái)。

上述中信證券某營(yíng)業(yè)部的投資顧問(wèn)告訴火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188），雖然貝萊德是首次在國(guó)內(nèi)發(fā)行私募基金，但是其相同策略的產(chǎn)品近幾年平均收益在30%左右。實(shí)際上從中信證券路演匯總材料來(lái)看，貝萊德已將類似的系統(tǒng)化主動(dòng)投資策略應(yīng)用于全球各地區(qū)市場(chǎng)，并根據(jù)各市場(chǎng)情況開(kāi)發(fā)和調(diào)整量化信號(hào)和模型。目前，貝萊德旗下系統(tǒng)化主動(dòng)投資產(chǎn)品總規(guī)模超過(guò)1000億美金，2013年至2017年，與目前A股產(chǎn)品采用相同策略的類似產(chǎn)品分年度收益分別為0.8%、53.8%、25.9%、-3%、30%，而在今年上半年收益為虧損7.1%。

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