美國前總統(tǒng)候選人Ron Paul認為，債券交易場正在給投資者提供一個關(guān)于國家經(jīng)濟狀況的可怕信息。

他指出，最近美國國債收益率的上升表明，美國正在以更快的速度面臨逼近潛在的經(jīng)濟衰退和市場崩潰。

并且，他認為沒有辦法阻止它。

他向CNBC說：“我們非常接近。如果明年不是所有人都同意我的觀點，我會很驚訝。”

Ron Paul表示：“通過查看貨幣歷史可以很好地驗證，當你膨脹貨幣、扭曲利率，超出自己能力的進行支出，那你就必須進行調(diào)整。我們現(xiàn)在擁有人類歷史上最大的泡沫。”

保羅是一位自由主義者，曾經(jīng)多次參加總統(tǒng)競選。他多年來一直警告投資者，50％或更多的史詩級的下跌最終會打擊股市。他正確預測了股市將在今年2月修正。

近來，美國基準的10年期國債收益率上漲至7年高點，加劇了市場的擔憂。

10年期美債收益率通常被認定為“無風險收益率”，被視為全球資產(chǎn)定價之“錨”。該收益率的走向?qū)⑵仁雇顿Y者重新評估股票等風險資產(chǎn)，與所謂的無風險國債進行比較。如果收益率走高，意味著各類資產(chǎn)的收益率都要相應(yīng)抬高，即資產(chǎn)價格將出現(xiàn)下跌。

在這樣的情景下，末日預言已經(jīng)在市場彌漫開來：美債收益率飆升可能引發(fā)“蝴蝶效應(yīng)”，美股將受波及而危在旦夕。

股市方面，除了對較高的借貸成本令企業(yè)財務(wù)狀況惡化的擔憂之外，債市收益率繼續(xù)走高也是令投資者撤出股票等高風險資產(chǎn)的原因，因為他們持有無風險資產(chǎn)就可以獲得更好的補償。

多位分析師和基金經(jīng)理都認為，本輪債市震蕩中，3.5％將標志著一個轉(zhuǎn)折點。

華爾街日報援引紐約銀行梅隆財富管理公司（BNY Mellon Wealth Management）的投資總監(jiān)Leo Grohowski表示，收益率越接近3.5％，投資者就越難認為股票市場處于合理估值區(qū)間。瑞士信貸的分析也顯示，收益率突破3％是股票估值開始陷入困境的臨界點，一旦收益率達到3.5％，估值的壓力將會顯著增加。

（華爾街見聞 王超）