證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站近日一次性開(kāi)出多份罰單，其中兩份尤為引人注目，事涉有人利用“高送轉(zhuǎn)”這種A股市場(chǎng)的熱門(mén)題材內(nèi)幕交易。

當(dāng)時(shí)有A股公司擬每10股轉(zhuǎn)增25股，同時(shí)派現(xiàn)2元，三位當(dāng)事人利用這一內(nèi)幕消息，在消息曝光前一交易日“精準(zhǔn)”大量買(mǎi)入，短時(shí)間暴賺超過(guò)1000萬(wàn)元人民幣。

內(nèi)幕信息曝光前一交易日“精準(zhǔn)”買(mǎi)入，3位“股神”暴賺超千萬(wàn)元

上述案例里內(nèi)幕交易的股票便是瑞和股份（002620.SZ）。

這個(gè)事情還要從2016年的國(guó)慶節(jié)前說(shuō)起。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的行政處罰決定書(shū)，2016年國(guó)慶節(jié)前，瑞和股份董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人李某平開(kāi)始有實(shí)施高送轉(zhuǎn)的想法。

2016年10月底、11月初（不晚于2016年11月3日），李某平與瑞和股份總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)葉某彪、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)陳某剛商量瑞和股份2016年是否可以考慮做高送轉(zhuǎn)，討論實(shí)施高送轉(zhuǎn)的可行性，了解瑞和股份資產(chǎn)狀況、資本公積情況、現(xiàn)金流情況，同時(shí)與同行業(yè)其他上市公司進(jìn)行比較，開(kāi)始籌劃公司2016年度利潤(rùn)分配方案。

2016年11月17日晚，李某平向公司證券事務(wù)代表戚某文電話詢問(wèn)分紅和轉(zhuǎn)增股本預(yù)披露的流程，戚某文回答需要公司董事簽字，要查詢一下具體規(guī)定。李某平讓戚某文第二天具體落實(shí)。

2016年11月18日上午8點(diǎn)半左右，戚某文查詢其他上市公司高送轉(zhuǎn)公告和中小板上市公司高送轉(zhuǎn)信息披露規(guī)定，準(zhǔn)備《關(guān)于公司2016年度利潤(rùn)分配預(yù)案的提議及承諾》。戚某文還安排證券事務(wù)助理李某飛預(yù)先填寫(xiě)《2016年送轉(zhuǎn)報(bào)告內(nèi)幕信息知情人檔案表》。

2016年11月18日下午收市后，李某平召集葉某彪、戚某文開(kāi)會(huì)，確定瑞和股份2016年利潤(rùn)分配的具體方案為每10股派息2元，同時(shí)以資本公積轉(zhuǎn)增股本，每10股轉(zhuǎn)增25股。會(huì)上李某平當(dāng)場(chǎng)電話詢問(wèn)陳某剛意見(jiàn)。當(dāng)日下午，瑞和股份相關(guān)管理層簽字確認(rèn)上述利潤(rùn)分配方案。

2016年11月21日，瑞和股份公告該利潤(rùn)分配方案。

證監(jiān)會(huì)據(jù)此認(rèn)定，內(nèi)幕信息形成時(shí)間不晚于2016年11月3日，公開(kāi)于2016年11月21日。李某平作為瑞和股份董事長(zhǎng)和實(shí)際控制人，參與并主導(dǎo)上市公司利潤(rùn)分配方案的制定，為內(nèi)幕信息知情人。

內(nèi)幕消息形成后，這幾起內(nèi)幕交易的主角便登場(chǎng)了。

其中兩位是倪漢騰、鄭少鑾夫婦。

這二人控制“鄭少鑾”“莊某蓮”賬戶交易“瑞和股份”。莊某蓮為倪漢騰表弟，“莊某蓮”賬戶由鄭少鑾實(shí)際操作下單。

倪漢騰是如何和瑞和股份（002620.SZ）扯上關(guān)系呢？

倪漢騰與瑞和股份董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人李某平是朋友關(guān)系，有生意上往來(lái)，聯(lián)系比較密切。2016年11月7日至17日，倪漢騰與與李某平共有8次通話往來(lái)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的認(rèn)定，倪漢騰、鄭少鑾夫婦內(nèi)幕交易的詳情如下：

倪漢騰方面，其實(shí)際操作下單的“莊某蓮”信用賬戶于2016年11月18日買(mǎi)入605,700股“瑞和股份”，成交金額35,481,962.3元。2016年11月23日賣(mài)出485,700股，賣(mài)出金額35,040,072.31元，此后該賬戶陸續(xù)買(mǎi)入和賣(mài)出“瑞和股份”，并于2017年2月13日將95,000股劃轉(zhuǎn)至普通賬戶。“莊某蓮”證券賬戶在內(nèi)幕信息公開(kāi)前買(mǎi)入“瑞和股份”實(shí)際獲利和賬面獲利合計(jì)784.67萬(wàn)元。

鄭少鑾方面，2016年11月18日，“鄭少鑾”證券賬戶買(mǎi)入“瑞和股份”6,200股，成交金額350,020元，并于2016年11月22日全部賣(mài)出，賣(mài)出成交金額444,850元，實(shí)際獲利9.39萬(wàn)元。證監(jiān)會(huì)指出，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，“鄭少鑾”證券賬戶交易“瑞和股份”的電腦為倪漢騰、鄭少鑾二人家中電腦。

觀察瑞和股份的行情圖可以發(fā)現(xiàn)，2016年11月18日，瑞和股份盤(pán)中已出現(xiàn)一定搶籌跡象，這里面應(yīng)有“莊某蓮”賬戶和“鄭少鑾”賬戶的一份“功勞”。在當(dāng)天結(jié)束后至下個(gè)交易日之前，瑞和股份將高送轉(zhuǎn)的內(nèi)幕信息披露出來(lái)，公司股價(jià)隨之迎來(lái)連續(xù)兩個(gè)一字漲停板。“莊某蓮”賬戶和“鄭少鑾”賬戶的買(mǎi)入時(shí)間剛好是在內(nèi)幕信息曝光前的一個(gè)交易日，介入時(shí)間可謂極度精準(zhǔn)。

涉及瑞和股份的內(nèi)幕交易還有一位主角，名叫李健銘，其內(nèi)幕交易行為也被證監(jiān)會(huì)查了出來(lái)。

資料顯示，李健銘是瑞和股份實(shí)控人李某平朋友李某鉗的侄子，二人在內(nèi)幕信息公開(kāi)前存在多次聯(lián)系：2016年11月3日至4日，李健銘與李某平有4次通話和1次短信聯(lián)系，當(dāng)年11月16日和17日李健銘與李某平各有1次通話聯(lián)系。

李健銘交易瑞和股份的操作水平也堪稱(chēng)“股神”級(jí)，也在是內(nèi)幕消息公布前的一個(gè)交易日突擊買(mǎi)入，這一買(mǎi)入時(shí)機(jī)和倪漢騰相同。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的認(rèn)定，2016年11月18日，李健銘用自己的證券賬戶買(mǎi)入500股“瑞和股份”，成交金額29,655元，11月22日以后陸續(xù)賣(mài)出，獲利5,001.93元。

2016年11月18日，即“范某坤”證券賬戶開(kāi)戶當(dāng)日，李健銘實(shí)際控制該賬戶買(mǎi)入“瑞和股份”167,889股，成交金額9,995,312.39元；2016年11月23日全部賣(mài)出，成交金額12,136,555.75元，實(shí)際獲利212.63萬(wàn)元。

總的來(lái)看，因利用了內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)瑞和股份，倪漢騰、鄭少鑾、李健銘三人合計(jì)獲利超過(guò)1000萬(wàn)元。

當(dāng)然，因上述三人的行為已違反證券法，證監(jiān)會(huì)最終責(zé)令倪漢騰、鄭少鑾依法處理非法持有的股票，沒(méi)收倪漢騰、鄭少鑾違法所得794.06萬(wàn)元，并處以2382.19萬(wàn)元的罰款。

對(duì)于李健銘，沒(méi)收其違法所得213.12萬(wàn)元，并處以639.37萬(wàn)元的罰款。

證監(jiān)會(huì)對(duì)上述三人的罰沒(méi)金額合計(jì)超過(guò)4000萬(wàn)元。

對(duì)于高送轉(zhuǎn)，這里還說(shuō)個(gè)題外話。

“高送轉(zhuǎn)”的實(shí)質(zhì)是股東權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)凈資產(chǎn)收益率沒(méi)有影響，對(duì)公司的盈利能力也并沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)性影響，但這個(gè)話題在A股市場(chǎng)經(jīng)久不衰。

2015年度和2016年度是上市公司高送轉(zhuǎn)的高峰期，很過(guò)公司沾上“高送轉(zhuǎn)”股價(jià)就會(huì)大漲，部分公司、相關(guān)股東，投資者對(duì)此樂(lè)此不疲，很多公司即便業(yè)績(jī)虧損，也要強(qiáng)推高送轉(zhuǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，2017財(cái)年推出10轉(zhuǎn)10股以上轉(zhuǎn)增股本方案的公司數(shù)量只有40家；但在2015財(cái)年，高達(dá)313家；2016財(cái)年雖有所減少，但仍有168家。

瑞和股份的高送轉(zhuǎn)預(yù)案即是在當(dāng)時(shí)狂熱的高送轉(zhuǎn)環(huán)境中誕生。

不過(guò)，瑞和股份的高送轉(zhuǎn)后來(lái)也遭遇一些變數(shù)。

瑞和股份最初計(jì)劃是10轉(zhuǎn)25股派2元，但在公告相關(guān)方案后，很快收到深交所的關(guān)注函，要求說(shuō)明上述分配方案與公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性是否相匹配，并說(shuō)明籌劃過(guò)程，以及在信息保密和防范內(nèi)幕交易方面所采取的具體措施等。公司很快也回復(fù)稱(chēng)，方案與公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性相匹配。

不過(guò)到了2017年4月，瑞和股份還是將上述方案進(jìn)行了變更，降低了轉(zhuǎn)股比例，同時(shí)提升了分紅比例，變?yōu)?0轉(zhuǎn)15股派2.5元。至于變更方案的原因，瑞和股份稱(chēng)，是為強(qiáng)化上市公司責(zé)任意識(shí)，積極響應(yīng)監(jiān)管部門(mén)的市場(chǎng)理念和監(jiān)管導(dǎo)向，支持公司未來(lái)可持續(xù)發(fā)展。

證監(jiān)會(huì)近日一連開(kāi)出多個(gè)罰單

實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)近日一次性開(kāi)出多個(gè)罰單。

除了上述內(nèi)幕交易案例外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)一個(gè)利用兩融進(jìn)行內(nèi)幕交易的當(dāng)事人開(kāi)出罰單。這個(gè)當(dāng)事人叫余樹(shù)林，其內(nèi)幕交易的股票是科融環(huán)境（300152.SZ）。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的認(rèn)定，余樹(shù)林買(mǎi)入“科融環(huán)境”的直接資金來(lái)源為向證券公司融資借入389.27萬(wàn)元及賣(mài)出“中國(guó)銀行”“川投能源”兩只股票籌集的473.29萬(wàn)元。余樹(shù)林為其本人證券賬戶實(shí)際控制人，下單方式為網(wǎng)上委托和電話委托，下單電腦和下單手機(jī)為余樹(shù)林本人所有的電腦和手機(jī)，主要下單IP地址歸屬地為余樹(shù)林經(jīng)常居住地。余樹(shù)林利用內(nèi)幕消息最終獲利175.06萬(wàn)元，證監(jiān)會(huì)對(duì)此違法所得予以沒(méi)收，并處以525.18萬(wàn)元的罰款。

證監(jiān)會(huì)還查處了一起證券從業(yè)人員違法炒股案例，涉及時(shí)任東吳證券蘇州濱河路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理辛宏文。辛宏文利用其母親的證券賬戶炒股，合計(jì)獲利1093.93萬(wàn)元。證監(jiān)會(huì)將該違法所得予以沒(méi)收，并處以1093.93萬(wàn)元的罰款。

《中華人民共和國(guó)證券法》第一百九十九條對(duì)從業(yè)人員炒股有明確禁止性規(guī)定：法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票的，責(zé)令依法處理非法持有的股票，沒(méi)收違法所得，并處以買(mǎi)賣(mài)股票等值以下的罰款;屬于國(guó)家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予行政處分。

此外，另外幾起處罰決定書(shū)中，證監(jiān)會(huì)曝光了一些私募私自挪用基金資產(chǎn)、上市公司信息披露違法、資產(chǎn)評(píng)估公司出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告存在誤導(dǎo)性陳述等情況，并作出相應(yīng)處罰。