每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜吳永久    

5月28日，證監(jiān)會(huì)公布首批證券公司“白名單”，首批“白名單”包括29家證券公司。證監(jiān)會(huì)表示，此舉為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院深化“放管服”改革工作要求，壓實(shí)證券公司內(nèi)控合規(guī)主體責(zé)任，集中使用有限的監(jiān)管資源，提高機(jī)構(gòu)監(jiān)管有效性，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。“白名單”持續(xù)動(dòng)態(tài)調(diào)整，逐月公布，將符合條件的公司及時(shí)納入，不符合條件的公司及時(shí)調(diào)出。

對(duì)納入“白名單”券商從事前把關(guān)轉(zhuǎn)為事中事后從嚴(yán)監(jiān)督檢查

證監(jiān)會(huì)指出，近年來(lái)，證券行業(yè)持續(xù)推進(jìn)落實(shí)全員合規(guī)和全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求，合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系逐步健全。按照“分類(lèi)監(jiān)管、放管結(jié)合”的思路，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司治理、合規(guī)風(fēng)控有效的證券公司實(shí)行“白名單”制度，對(duì)納入“白名單”的證券公司取消部分監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)要求，同時(shí)對(duì)確有必要保留的監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)，簡(jiǎn)化工作流程，從事前把關(guān)轉(zhuǎn)為事中事后從嚴(yán)監(jiān)督檢查。具體來(lái)說(shuō)：

一是能減則減。對(duì)納入“白名單”的證券公司，取消發(fā)行永續(xù)次級(jí)債和為境外子公司發(fā)債提供擔(dān)保承諾、為境外子公司增資或提供融資的監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)要求。

二是能簡(jiǎn)則簡(jiǎn)。簡(jiǎn)化部分監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)出具流程。首發(fā)、增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、短期融資券、金融債券等申請(qǐng)，不再按既往程序征求派出機(jī)構(gòu)、滬深交易所意見(jiàn)，確認(rèn)符合法定條件后直接出具監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)。

三是創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)的公司須從“白名單”中產(chǎn)生，不受理未納入“白名單”公司的創(chuàng)新試點(diǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)申請(qǐng)。按照依法、審慎的原則，納入“白名單”的公司繼續(xù)按照現(xiàn)有規(guī)則及流程申請(qǐng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)。

四是未納入“白名單”的證券公司不適用監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)減免或簡(jiǎn)化程序，繼續(xù)按現(xiàn)有流程申請(qǐng)各類(lèi)監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)。

第一梯隊(duì)廣發(fā)、海通缺位首份“白名單”

證監(jiān)會(huì)表示，按照“申報(bào)即承諾，承諾即有責(zé)”的要求，前期證券公司對(duì)照“白名單”制度標(biāo)準(zhǔn)向監(jiān)管部門(mén)提出申請(qǐng)，對(duì)申報(bào)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整作出承諾。經(jīng)初評(píng)、會(huì)內(nèi)相關(guān)部門(mén)復(fù)核、行業(yè)內(nèi)公示征求意見(jiàn)，最終確定將首批29家證券公司納入“白名單”。

名單顯示，29家券商分別為安信證券、高華證券、東北證券、東吳證券、東興證券、高盛高華證券、光大證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安、國(guó)信證券、華寶證券、華泰證券、華西證券、華鑫證券、南京證券、平安證券、瑞銀證券、申萬(wàn)宏源證券、西部證券、西南證券、招商證券、浙商證券、中金公司、銀河證券、中航證券、中泰證券、中信建投、中信證券、中原證券。

在凈資本排名前十的券商中，廣發(fā)證券、海通證券均未入選首份“白名單”。這或許和兩家券商受到監(jiān)管關(guān)注有關(guān)。去年7月，因康美藥業(yè)事件，證監(jiān)會(huì)宣布擬暫停廣發(fā)證券保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月、暫不受理債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個(gè)月，并責(zé)令廣發(fā)證券對(duì)內(nèi)部相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行追責(zé)；目前暫不受理債券承銷(xiāo)文件仍在處罰期限內(nèi)。海通證券則近期頻頻收到監(jiān)管函。如2021年5月7日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布對(duì)海通證券出具2份警示函監(jiān)管措施，內(nèi)容主要是涉及保薦星光農(nóng)機(jī)、方正電機(jī)申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中，存在信披不合規(guī)等問(wèn)題。5月13日，海通證券南通人民中路證券營(yíng)業(yè)部因存在三大問(wèn)題被江蘇證監(jiān)局實(shí)施責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，認(rèn)為該營(yíng)業(yè)部管理混亂、內(nèi)部控制不完善。

“白名單”將持續(xù)動(dòng)態(tài)調(diào)整 逐月公布

證監(jiān)會(huì)同時(shí)指出，后續(xù)證監(jiān)會(huì)將根據(jù)證券公司合規(guī)風(fēng)控情況對(duì)“白名單”持續(xù)動(dòng)態(tài)調(diào)整，逐月在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)機(jī)構(gòu)部欄目下公布名單，將符合條件的公司及時(shí)納入，不符合條件的公司及時(shí)調(diào)出。監(jiān)管部門(mén)將對(duì)報(bào)送材料進(jìn)行抽查、檢查，若發(fā)現(xiàn)公司存在申報(bào)材料錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)、瞞報(bào)的，將堅(jiān)持穿透式監(jiān)管、全鏈條問(wèn)責(zé)，依法從嚴(yán)對(duì)公司及責(zé)任人采取監(jiān)管措施。

同時(shí)，為切實(shí)增加“白名單”公司的獲得感，證監(jiān)會(huì)將在總結(jié)評(píng)估監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)實(shí)行“白名單”管理的基礎(chǔ)上，逐步將更多的監(jiān)管事項(xiàng)納入“白名單”管理，將有限的監(jiān)管資源集中到重點(diǎn)領(lǐng)域，進(jìn)一步提升監(jiān)管有效性，切實(shí)推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

值得一提的是，證監(jiān)會(huì)本次宣布證券行業(yè)“白名單”制度并不令市場(chǎng)意外——在5月22日舉行的中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第七次會(huì)員大會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在會(huì)上發(fā)表講話，首次全面、系統(tǒng)地對(duì)證券行業(yè)“高質(zhì)量發(fā)展”作出闡述。其中最引人注意的是他正面回應(yīng)、詳細(xì)論述了放松管制與加強(qiáng)監(jiān)管、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與創(chuàng)新發(fā)展、壓實(shí)責(zé)任與明確責(zé)任邊界、行政監(jiān)管與自律管理的關(guān)系等行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干關(guān)系問(wèn)題。

國(guó)聯(lián)證券在最新研究報(bào)告中指出，當(dāng)前，資本市場(chǎng)處在改革提速期，注冊(cè)制推進(jìn)、再融資松綁、新三板改革、對(duì)外開(kāi)放加速等政策不斷發(fā)力，資本市場(chǎng)有望迎來(lái)良機(jī)。中國(guó)證券行業(yè)未來(lái)或?qū)⒊尸F(xiàn)幾大趨勢(shì)：即區(qū)域布局全球化、業(yè)務(wù)布局重資產(chǎn)化、效率提升下的科技化浪潮以及行業(yè)格局的集中化趨勢(shì)。建議重點(diǎn)關(guān)注以下幾條主線：一是在重資本和打造航母級(jí)券商大趨勢(shì)下，建議關(guān)注龍頭企業(yè)如中信證券、華泰證券等機(jī)會(huì)；二是在金融科技和互聯(lián)網(wǎng)券商大潮流下，建議關(guān)注東方財(cái)富和同花順等互聯(lián)網(wǎng)券商機(jī)會(huì)；三是在當(dāng)前證券化率不斷提升，產(chǎn)業(yè)整合加速推進(jìn)之下，建議關(guān)注投行業(yè)務(wù)具備優(yōu)勢(shì)的券商，如中金公司、國(guó)金證券等；此外，建議關(guān)注低估值港股證券板塊機(jī)會(huì)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)