每經(jīng)AI快訊，1月24日安信證券“安信國際”公眾號發(fā)布了安踏體育點評文章。事件：近日，安踏體育公布2021年Q4零售流水情況，安踏主品牌同比錄得10-20%中段增長，F(xiàn)ILA同比錄得高單位數(shù)增長，其他品牌同比增長30-35%。全年來看，安踏主品牌同比增長25-30%，F(xiàn)ILA同比增長25-30%，其他品牌同比增長50%-55%。

文章要點：Q4流水有所改善，全年表現(xiàn)亮眼；盈喜公告發(fā)布，冬奧助力冰雪產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

投資建議：近年來，國家堅持“體育強國”的發(fā)展策略，體育賽道增長可期，作為國產(chǎn)運動品牌龍頭之一的安踏有望優(yōu)先受益于行業(yè)增長紅利。綜合考慮，我們調(diào)整2021年-2023年EPS至2.80元/3.51元/4.45元，給予公司2022年40倍PE，目標價168港元，較現(xiàn)價有40%的上升空間，維持“買入”評級。

風險提示：業(yè)內(nèi)競爭加劇；新品牌后續(xù)發(fā)展不及預期等。

(記者 湯輝)

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