每經記者｜蔡鼎    每經編輯｜高涵    

1月30日，兔年首個交易日，大盤全天高開后震蕩有所回落，三大指數(shù)均上漲迎兔年開門紅。滬深兩市今日明顯放量，全天成交額10621億元，較上個交易日放量3130億元。北向資金全天大幅凈買入186.14億元，單日凈買入額創(chuàng)2021年12月以來新高，1月累計加倉已超1300億元。

1月30日A股收盤后，高盛在發(fā)給《每日經濟新聞》記者的一份題為《春節(jié)數(shù)據(jù)預示中國經濟復蘇，股市反彈行情有望延續(xù)》的研報中指出，所有相關的政策變化均明顯支持增長前景。研報稱，綜合考慮A股市場的規(guī)模、流動性、分散性、政策環(huán)境和超額收益潛力對國際投資者的吸引力，高盛股票策略團隊仍維持對A股的樂觀戰(zhàn)略和偏好。

宏觀層面，春節(jié)期間中國旅游及出行數(shù)據(jù)表明，旅游相關行業(yè)正迎來穩(wěn)步復蘇。經中國文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，今年春節(jié)假期全國國內旅游出游3.08億人次，同比增長23.1%，恢復至2019年同期的88.6%；實現(xiàn)國內旅游收入3758.43億元，同比增長30%，恢復至2019年同期的73.1%。

股市方面，MSCI中國指數(shù)在春節(jié)假期的兩個交易日內上漲3%。新年伊始，部分投資者高度關注市場的季節(jié)性。2023年以來，MSCI中國指數(shù)已反彈高達18%，滬深300指數(shù)已上漲8%。高盛認為，如果春節(jié)后股市表現(xiàn)的歷史模式重演，中國股市的反彈勢頭或將延續(xù)。

“中國疫情防控政策調整對國內及海外經濟增長和資產價格的影響顯著，因此持續(xù)受到國際投資者的高度關注。但近期政策調整并不僅限于防疫政策，而是涉及房地產市場、互聯(lián)網(wǎng)/民營企業(yè)行業(yè)監(jiān)管等多個關鍵領域。所有相關的政策變化均明顯支持增長前景。”高盛團隊在研報中寫道。

就企業(yè)利潤，高盛股票策略團隊已于近兩月連續(xù)兩次上調2023年MSCI中國指數(shù)盈利增長的預期，由8%最終上調至17%。高盛稱，此上調主要反映了中國經濟更為良好的前景以及高盛房地產行業(yè)分析師對房地產市場或將持續(xù)改善的判斷。

離岸中概股過去三個月跑贏A股24%，創(chuàng)下近十年以來的最大差距。但綜合考慮A股市場的規(guī)模、流動性、分散性、政策環(huán)境和超額收益潛力對國際投資者的吸引力，高盛股票策略團隊仍維持對A股的戰(zhàn)略樂觀和偏好。實際上，結合境內境外市場的歷史交易表現(xiàn)及A股對持續(xù)改善的增長周期具備更有利的價格敏感度，高盛團隊認為未來幾個季度，A股市場有充分理由縮小與離岸市場的差距，總體維持高配離岸中概股和A 股市場的判斷。

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