每經(jīng)AI快訊，2024年1月17日，上海證券發(fā)布研報點(diǎn)評電力設(shè)備行業(yè)。 行情回顧 過去一周，電力設(shè)備行業(yè)上漲2.77%，表現(xiàn)強(qiáng)于大盤，在所有一級行業(yè)中漲跌幅排名第2。分子板塊看，光伏設(shè)備上漲6.52%，電池上漲2.46%，電網(wǎng)設(shè)備上漲0.26%，其他電源設(shè)備上漲0.24%，風(fēng)電設(shè)備下跌1.03%，電機(jī)下跌1.73%。 本周觀點(diǎn) 動力電池：需求端新能源汽車支持政策持續(xù)出臺，車廠推出購車優(yōu)惠，有望帶動電動車銷量增長，原料端當(dāng)前價格處低位，看好后續(xù)動力電池出貨增長，電池廠盈利能力提升。新技術(shù)方面，固態(tài)電池迎來新進(jìn)展，大眾集團(tuán)旗下的電池子公司PowerCo在耐力測試中成功使用QuantumScape固態(tài)電池，證明了其超長壽命和幾乎不減的續(xù)航能力；復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，金美新材料銅復(fù)合集流體MC規(guī)模化產(chǎn)品落地儀式在重慶綦江燈塔工廠舉行，金美的MC產(chǎn)品目前已持續(xù)獲得下游客戶訂單，將于2024年開啟大批量供貨，我們看好核心設(shè)備廠商訂單增長；平價超充電池開啟電動車超充時代，我們看好頭部電池廠商憑借技術(shù)優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)快速放量，看好快充技術(shù)配套上游材料廠商，CNT產(chǎn)品及負(fù)極包覆材料出貨量增長。 光伏：經(jīng)歷長期調(diào)整后，產(chǎn)業(yè)鏈價格整體處于偏底部位置，目前整體已在企穩(wěn)，P型電池片價格略有反彈。展望未來，需求端看，硅料價格向下有望帶動原材料成本下降向下游傳導(dǎo)，未來低成本組件有望進(jìn)一步催生終端需求。供給端看，光伏整體融資趨于收緊。我們認(rèn)為，在融資收緊的大環(huán)境下，疊加BC電池等新技術(shù)不斷突破，光伏行業(yè)大幅度、重復(fù)性產(chǎn)能擴(kuò)張有望告一段落，未來行業(yè)新增產(chǎn)能逐漸向自身具備良好造血能力的龍頭及新技術(shù)突破較快的企業(yè)集中，行業(yè)整體競爭格局轉(zhuǎn)好。 電力設(shè)備： 根據(jù)國家電網(wǎng)，2024年國家電網(wǎng)將加大電網(wǎng)投資力度，加快建設(shè)特高壓和超高壓等骨干網(wǎng)架，預(yù)計2024年電網(wǎng)建設(shè)投資總規(guī)模將超5000億元。利好特高壓建設(shè)帶來的相關(guān)電力設(shè)備企業(yè)訂單增長。另外，繼續(xù)看好制造業(yè)持續(xù)出海，國內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)具備全球競爭力，未來有望持續(xù)突破歐洲等成熟市場，建議關(guān)注電力設(shè)備企業(yè)出海新機(jī)遇，包括智能電表、變壓器等。 投資建議 動力電池：1）電池端，建議關(guān)注寧德時代，公司技術(shù)壁壘高、盈利穩(wěn)定，公司推出神行超充電池，有望快速放量；國軒高科，海外布局持續(xù)推進(jìn)，美國工廠預(yù)計24年投產(chǎn)，為進(jìn)入海外市場打牢基礎(chǔ)。2）新技術(shù)方向：復(fù)合集流體領(lǐng)域，設(shè)備端建議關(guān)注道森股份，公司旗下洪田科技研發(fā)的“一步法”復(fù)合銅箔真空鍍膜成套設(shè)備“真空磁控濺射一體機(jī)”順利通過客戶測試驗(yàn)證，并簽訂首批訂單合同；建議關(guān)注三孚新科，公司“一步式全濕法復(fù)合銅箔電鍍設(shè)備”取得2.43億元訂單，根據(jù)合同約定，由嘉元科技分批采購。超充電池領(lǐng)域，材料端建議關(guān)注天奈科技，國內(nèi)最大碳納米管生產(chǎn)企業(yè)，公司CNT產(chǎn)品能顯著提升電池倍率性與能量密度，動力電池向快充性發(fā)展有助公司CNT產(chǎn)品市占率提升；信德新材，負(fù)極包覆材料行業(yè)龍頭，快充需求提升有望增加包覆材料滲透率與添加比例。 光伏：1）看好量升利穩(wěn)的輔材及逆變器環(huán)節(jié)。建議關(guān)注玻璃、膠膜、焊帶、邊框、接線盒、跟蹤支架等環(huán)節(jié)，推薦鑫鉑股份，建議關(guān)注福萊特、信義光能、福斯特、海優(yōu)新材、天洋新材、宇邦新材、威騰電氣、通靈股份、快可電子、中信博、意華股份等。2）持續(xù)看好新技術(shù)方向，建議關(guān)注顆粒硅、硅片薄片化、N型電池、鈣鈦礦等。推薦高測股份、雙良節(jié)能、協(xié)鑫科技，建議關(guān)注邁為股份、鈞達(dá)股份、仕凈科技、聚和材料、帝科股份、捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光、羅博特科、東威科技、芯碁微裝等。3）看好組件價格下降及綠證增厚收益帶來分布式光伏需求起量，建議關(guān)注蘇文電能、芯能科技、晶科科技。 電力設(shè)備：看好智能電表等出海新機(jī)遇，建議關(guān)注海興電力、三星醫(yī)療、威勝信息等?？春肰2G技術(shù)發(fā)展，建議關(guān)注特銳德、綠能慧充、通合科技等。 風(fēng)險提示 新技術(shù)導(dǎo)入不及預(yù)期、原材料價格大幅波動、海外貿(mào)易政策變化等。 (來源：慧博投研) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。 (編輯 曾健輝)