每經記者｜王海慜    每經編輯｜趙云    

3月22日晚間，深交所官網披露，決定對聯綱光電保薦人中信證券啟動現場督導。

據業(yè)內人士介紹，這類針對保薦機構啟動的現場督導，通過率往往只有5%~10%。

過去幾年，中信證券一直保持著A股投行“一哥”的地位，且市占率明顯領先。而數據顯示，今年以來，中信證券IPO過會數量、承銷規(guī)模和承銷保薦費收入，同比均出現大幅下降，其中年內IPO承銷保薦費收入同比大幅下滑79.5%。與此同時，今年以來，中信證券IPO撤回數量同比增長超100%。

如此一來，投行“一哥”的地位，或有變數？

中信證券被交易所現場督導

3月22日晚間11點，深交所在其官方微信公眾號上發(fā)布消息，擬對聯綱光電保薦人中信證券啟動現場督導。

據了解，交易所對保薦機構啟動現場督導為IPO現場檢查的4種類型之一。而現場督導源自2019年注冊制下交易所對IPO審核的需要，旨在壓嚴壓實中介機構責任，核查內容主要是通過中介機構核查發(fā)行人。

據某業(yè)人士近期介紹，這類針對保薦機構啟動的現場督導的通過率往往只有5%~10%，通過率或低于隨機抽查的IPO現場檢查。今年1月初，中國證券業(yè)協會官網發(fā)布《關于2024年第一批首發(fā)申請企業(yè)現場檢查抽查名單的公告》，恒達智控、城建設計兩家企業(yè)被抽中現場檢查。其中，城建設計的保薦機構同為中信證券。

聯綱光電IPO問詢及回復情況 來源：深交所

具體而言，深交所網站顯示，去年6月底，中信證券保薦的聯綱光電創(chuàng)業(yè)板IPO申請獲得交易所受理。截至目前，深交所已經發(fā)送了三輪問詢函，這些問詢函要求聯綱光電及中介機構就公司治理有效性、財務內控規(guī)范性、信息披露真實準確完整性等事項進行核查說明。

而近期，第二輪問詢中的部分回復內容受到了市場的廣泛關注。深交所指出，聯綱光電及中介機構近期提交了問詢回復，但回復內容不夠清晰，所涉問題仍未能予以充分說明。

根據披露，深交所在第二輪問詢中關注到了發(fā)行人是否存在混淆概念“蹭熱點”、“夸大宣傳”等情況。對這些問題，發(fā)行人和保薦機構中信證券在回復中均表示不存在。此外，深交所還關注了聯綱光電實際控制人持股比例較高的問題，要求發(fā)行人在招股說明書風險提示中補充發(fā)行人實際控制人家族控制比例為98%及相關風險。今年1月底，深交所已經向聯綱光電發(fā)出了第三輪問詢函。

IPO業(yè)務多項指標同比承壓

2022年，中信證券的IPO承銷規(guī)模曾超過高盛、摩根士丹利，位居全球第一。

不過今年，中信證券IPO承銷保薦業(yè)務的形勢可謂開局不利。據Choice數據統計，今年以來，中信證券IPO過會數量、承銷規(guī)模同比出現大幅下降。

截至目前，中信證券年內IPO過會數量僅為2家，低于去年同期的13家；此外，今年以來，中信證券IPO發(fā)行數量僅為4家，承銷金額達33億元，而去年同期公司IPO發(fā)行數量為8家，承銷金額達98.9億元。

今年以來券商IPO承銷保薦費收入排名 數據來源：Choice數據

相應的是，據Choice數據統計，今年以來，中信證券IPO承銷保薦費收入達1.79億元，同比大幅下滑79.5%，比2022年同期下滑了78.6%。這導致了中信證券之前較為穩(wěn)固的投行“一哥”地位開始不保，IPO承銷保薦費行業(yè)排名也從原來的第1位下滑至第2位，且差距與之后的幾位顯得并不大。

與此同時，中信證券IPO撤回數量也出現大幅增長。截至目前，今年以來，中信證券IPO項目主動撤回數量已經達到了7個，撤否率達到了22%。這7個項目大多是去年受理的項目，其中多個項目從受理到撤回不足一年。

去年同期，中信證券IPO主動撤回量只有3個，撤回率僅為3.9%。2022年一季度和2023年一季度，中信證券IPO撤回量都低于今年。

此外值得關注的是，今年以來，中信證券投行業(yè)務還面臨較大的監(jiān)管風險。中國證監(jiān)會網站1月12日更新披露信息顯示，證監(jiān)會對中信證券采取出具警示函措施。證監(jiān)會指出，經查，發(fā)現中信證券保薦的恒逸石化可轉債項目，發(fā)行人證券發(fā)行上市當年即虧損、營業(yè)利潤比上年下滑50%以上。同日，中信證券兩名保代毛宗玄、朱瑋也被證監(jiān)會采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。