每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

摘要：

1、隨著上周7月金融、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)披露，市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)政策落地期待強(qiáng)化，有望促進(jìn)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)。目前，紅利仍有較好的配置價(jià)值，指數(shù)估值具備安全邊際，可以繼續(xù)關(guān)注紅利國(guó)企ETF（510720）。

2、從基本面情況來(lái)看，半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈逐步進(jìn)入旺季。臺(tái)積電7月?tīng)I(yíng)收表現(xiàn)亮眼，TrendForce集邦咨詢(xún)預(yù)估第三季因國(guó)際形勢(shì)等因素，Conventional DRAM（一般型內(nèi)存）合約價(jià)漲幅將高于先前預(yù)期。隨著全球半導(dǎo)體周期復(fù)蘇、疊加晶圓廠(chǎng)預(yù)期向好，可以關(guān)注芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）和集成電路ETF（159546）的投資機(jī)會(huì)。

3、金價(jià)創(chuàng)新高一定程度上是受到了美聯(lián)儲(chǔ)即將降息的預(yù)期影響。據(jù)CME Fedwatch，市場(chǎng)預(yù)期9月降息25BP的概率為75.0%，較上周有所提升，降息前景持續(xù)明朗。全球地緣風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，黃金作為安全資產(chǎn)，市場(chǎng)對(duì)其需求不斷提升。全球去美元化的趨勢(shì)下，黃金有望成為新一輪的定價(jià)錨。短期內(nèi)可能會(huì)有一定的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但中長(zhǎng)期窗口下，黃金基金ETF（518800）、黃金股票ETF（517400）仍具備配置價(jià)值。

4、《黑神話(huà)：悟空》的誕生或可說(shuō)明國(guó)產(chǎn)游戲在工業(yè)化能力上，已逐步向發(fā)達(dá)游戲市場(chǎng)看齊，國(guó)內(nèi)單機(jī)和主機(jī)游戲市場(chǎng)潛力巨大。今年以來(lái)，我國(guó)游戲版號(hào)發(fā)放進(jìn)一步常態(tài)化，供給側(cè)持續(xù)得到改善。行業(yè)政策回暖趨勢(shì)下，游戲公司版號(hào)獲取能力穩(wěn)定，供給驅(qū)動(dòng)下游戲行業(yè)景氣度有望持續(xù)回升?？梢躁P(guān)注游戲ETF（516010）的低位布局機(jī)會(huì)。

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