每經AI快訊，中信建投指出，目前軍工行業(yè)處于從業(yè)績預期到業(yè)績兌現(xiàn)的轉折點，9月24日以來板塊最高漲幅達50%，反映的是新周期增長預期，2025年第一季度即將進入業(yè)績兌現(xiàn)階段，板塊結構性、分化性特點或將愈加明顯。中信建投判斷，隨著軍隊人事調整和相關制度改革的逐步落地，“十四五”后期訂單有望逐步下發(fā)，積壓疊加新增需求，2025年第一季度有望迎來行業(yè)經營拐點。當前軍工行業(yè)已逐步進入新一輪增長周期，由“量價齊升”過渡到“量增價穩(wěn)”階段，由“平臺放量”過渡到“建體系，補短板”階段，由“全面增長”過渡到“結構性增長”階段。行業(yè)未來增長主要呈現(xiàn)結構性特征，傳統(tǒng)領域增長穩(wěn)定，新域新質領域增長有望遠超行業(yè)均值，建議配置端向新領域龍頭及有新增長曲線的傳統(tǒng)龍頭傾斜。