軟件板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，軟件ETF（515230）漲超3.5%。

浙商證券表示，展望2025年，智能化浪潮+內(nèi)需預(yù)期提振+科技自主可控背景下，計(jì)算機(jī)軟件板塊將開啟基本面預(yù)期向上之路。

1）海外，云端推理算力需求有望逐步釋放。海外在模型升級(jí)疊加推理算力成本下降的驅(qū)動(dòng)下，云端算力需求占比有望逐步提升。

2）國(guó)內(nèi)，國(guó)產(chǎn)算力缺芯問題將在未來逐步緩解。隨著算力供應(yīng)鏈的逐步國(guó)產(chǎn)化，未來國(guó)產(chǎn)算力供應(yīng)有望好轉(zhuǎn)，驅(qū)動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力業(yè)績(jī)逐步釋放

3）AI終端滲透率有望快速提升。海外，微軟、蘋果、華為等生態(tài)廠商已紛紛主動(dòng)開始將大模型融入自身生態(tài)系統(tǒng)，更具個(gè)性化的Agent將作為系統(tǒng)交互入口，實(shí)現(xiàn)跨應(yīng)用級(jí)任務(wù)處理，AI終端的滲透率將快速提升。

注：市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。