每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜葉峰    

蛇年開市后， A股的這輪“開年紅包”行情讓不少投資者為之一振。

首先，DeepSeek帶來的熱潮在春節(jié)后繼續(xù)如火如荼。一個(gè)直觀的表現(xiàn)是，從各券商的App和投研活動(dòng)來看，DeepSeek已成“刷頻”之勢，相關(guān)的資訊、視頻、研報(bào)、電話會(huì)大量涌現(xiàn)。

而根據(jù)節(jié)后兩個(gè)交易日的市場熱點(diǎn)來看，DeepSeek引爆的科技行情已經(jīng)從AI軟件應(yīng)用蔓延到智能手機(jī)、智能眼鏡、智能駕駛等硬件應(yīng)用領(lǐng)域。這種外溢效應(yīng)還在不斷蔓延到其他領(lǐng)域，每經(jīng)記者注意到，目前一些消費(fèi)行業(yè)分析師也開始挖掘AI賦能消費(fèi)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

展望后市，一些券商的策略團(tuán)隊(duì)發(fā)布了最新的后市觀點(diǎn)。有頭部券商旗幟鮮明地看好“春節(jié)-兩會(huì)”股市窗口期的市場表現(xiàn)。不過，另一方面，此前幾年關(guān)注度較高的紅利板塊開年以后的表現(xiàn)則不盡如人意，紅利低波ETF節(jié)后兩天下跌1.7%，跑輸大盤。

DeepSeek在資本市場掀起熱浪

經(jīng)歷一段時(shí)間的蟄伏后，今日A股迎來全面上漲，全天市場上漲股票數(shù)量超過4800只，逾百股漲停。此外成交量也有所放大，全市場成交額15550億元，相較于上個(gè)交易日增加2545億元。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今日行業(yè)板塊幾乎全線上漲，電機(jī)、半導(dǎo)體、汽車零部件、消費(fèi)電子、通信設(shè)備、小金屬、游戲、電子元件、光學(xué)光電子、電池板塊漲幅居前，僅貴金屬板塊逆勢下跌。

具體到各概念板塊，DeepSeek概念股繼續(xù)領(lǐng)漲，優(yōu)刻得、寶蘭德、每日互動(dòng)等多股漲停；此外，機(jī)器人概念股延續(xù)強(qiáng)勢，山東礦機(jī)、鳴志電器、祥鑫科技、匯川技術(shù)、南京化纖等多股封板。

截圖自:某頭部券商APP

從今天一些券商的App來看，DeepSeek已成“刷頻”之勢，相關(guān)的資訊、視頻、直播大量涌現(xiàn)，一些頭部券商甚至在App首頁專門設(shè)置了DeepSeek專題主菜單。在這樣的推廣力度下，即使是一些不太關(guān)注科技類新聞的投資者，每天打開券商App也能明顯感受到當(dāng)前AI的熱浪。

圖片來自：網(wǎng)絡(luò)

另外，目前券商研究所的各類研報(bào)和電話會(huì)也是密切聚焦AI。與科技相關(guān)的各行業(yè)分析師幾乎是言必稱DeepSeek。事實(shí)上，DeepSeek引爆的科技行情已經(jīng)從AI軟件蔓延到智能手機(jī)、智能眼鏡、智能駕駛等硬件應(yīng)用領(lǐng)域。例如，今天在比亞迪將召開智能化戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)的催化下，智駕概念股異動(dòng)大漲，比亞迪午后強(qiáng)勢漲停。

而這種外溢效應(yīng)還在不斷蔓延到其他領(lǐng)域，每經(jīng)記者注意到，DeepSeek的火出圈激發(fā)了一些看似和科技行業(yè)關(guān)系不算直接的行業(yè)分析師的挖掘熱情。

例如，華福證券商社團(tuán)隊(duì)今晚舉辦“AI如何賦能消費(fèi)”的AI應(yīng)用專題會(huì)議，此次會(huì)議將探討大模型與消費(fèi)應(yīng)用結(jié)合的案例（消費(fèi)場景、電商應(yīng)用、零售賦能及其他消費(fèi)應(yīng)用領(lǐng)域）。

據(jù)悉，今晚，華泰證券將舉行“周期半月談第10期:關(guān)稅迷霧和Deepseek驚喜”電話會(huì)，參會(huì)的主講人為首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家、有色、化工、能源、建筑建材、農(nóng)林牧漁首席等非科技行業(yè)分析師。

值得一提的是，從今晚各券商舉辦的電話會(huì)來看，受熱點(diǎn)消息催化的人形機(jī)器人等科技主題也是一大熱點(diǎn)。

恒生科技領(lǐng)漲全球大類資產(chǎn)

雖然A股迎來了節(jié)后的“開年紅包”行情， 不過截至目前，A股各大指數(shù)今年內(nèi)的漲幅還是負(fù)值居多。但港股已有相當(dāng)不錯(cuò)的表現(xiàn)。

今日，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)分別大漲1.43%、2.62%。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至今日港股收盤，在全球各大類資產(chǎn)中，恒生科技指數(shù)以13.23%的漲幅高居各資產(chǎn)首位。

從去年“924”前后的市場來看，港股在一定程度上是A股領(lǐng)先指標(biāo)，而最近港股又先行啟動(dòng)。

展望后市，一些券商的策略團(tuán)隊(duì)發(fā)布了最新的后市展望。國泰君安策略團(tuán)隊(duì)指出，短期關(guān)稅沖擊可控，中長期資金入市托舉長期基礎(chǔ)，DeepSeek突破意味著商業(yè)機(jī)會(huì)（建立預(yù)期）、社會(huì)資本（流動(dòng)性寬松）與人心共識（冒險(xiǎn)精神）的凝聚與2025年科技主線的確立。因此，在持股過節(jié)后，看好“春節(jié)-兩會(huì)”窗口期股市表現(xiàn)，但上證指數(shù)高度并不是重點(diǎn)，棋眼在科技成長。

然而就在DeepSeek掀起的科技熱浪在A股如火如荼之際，此前幾年關(guān)注度較高的紅利板塊開年以后的表現(xiàn)則不盡如人意。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，紅利低波ETF節(jié)后兩天下跌1.7%，跑輸大盤。截至今日收盤，在A股20多個(gè)核心指數(shù)中，紅利指數(shù)年內(nèi)下跌5.55%，位居倒數(shù)第一。不過從各券商最近發(fā)布的2月策略觀點(diǎn)來看，紅利低波+科技成長的杠鈴型策略仍然是主流觀點(diǎn)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1401114181