每經(jīng)AI快訊，中信證券研報表示，從定量指標(biāo)看，當(dāng)前紅利策略已呈現(xiàn)較為顯著的底部特征：一是收益風(fēng)險分布區(qū)間看，紅利過去3個月業(yè)績形成罕見的“負(fù)收益-高波動”特征，顯著偏離其長期中樞分布、蘊(yùn)含修復(fù)動能；二是相對市場超額，紅利40日超額低于年均線已近-10%，歷史規(guī)律看較大概率出現(xiàn)超額回歸；三是紅利ETF處于縮量凈申購狀態(tài)，通常對應(yīng)策略底部階段；四是量能指標(biāo)看，紅利風(fēng)格量能已經(jīng)低于警戒線水平，具備較高勝率和賠率。此外，中證紅利成交額占比分位數(shù)已回落至5%以下的歷史低位，處于近五年交易量的“冷卻”區(qū)域，存在配置安全邊際。長期來看，在分紅政策強(qiáng)化措施、低無風(fēng)險收益率環(huán)境、長期資金引導(dǎo)入市的政策背景下，紅利策略兼具底部特征與修復(fù)空間。