每經(jīng)AI快訊，中泰策略研報(bào)指出，當(dāng)前仍然建議維持“高低切換”的思路。二季度仍處于籌碼消化期，盡管在資本市場(chǎng)政策支持下指數(shù)或保持韌性，但高估值，高杠桿的中小市值個(gè)股估值仍需時(shí)間消化。配置方面，當(dāng)前建議關(guān)注防御類資產(chǎn)以及中美關(guān)系緩和下的科技主線：一、在總量政策偏穩(wěn)、結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)上升的背景下，防御類資產(chǎn)依然具有較高配置價(jià)值。其中長(zhǎng)端國(guó)債，低位周期股，以及高股息紅利資產(chǎn)如電力、公用事業(yè)等方向，具備估值支撐與現(xiàn)金流安全邊際。二、恒生科技板塊業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^高，且估值仍處于低區(qū)間。受益于中美關(guān)系緩和預(yù)期，恒生科技板塊估值或回暖。三、黃金、核電等“安全類資產(chǎn)”在中美緩和預(yù)期下若出現(xiàn)調(diào)整，則或構(gòu)成中期較好的布局機(jī)會(huì)。