每經(jīng)AI快訊，6月29日，中信證券研報(bào)指出，相比2014年底和2019年初，當(dāng)前市場(chǎng)從估值上來(lái)看可能還不支持純粹流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的行情，但如果美聯(lián)儲(chǔ)在7月意外降息，并且中國(guó)央行同步寬松，可能成為引燃市場(chǎng)情緒的一個(gè)催化。從板塊輪動(dòng)來(lái)看，活躍資金或正從醫(yī)藥和消費(fèi)切向科技和金融，紅利也開始滯漲。結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍料將是貫穿中報(bào)季的話題，指數(shù)型機(jī)會(huì)可能還需要等三季度末到四季度。近期，YU7大熱、歐洲延緩?fù)Ｊ塾蛙嚕瑯?biāo)志著產(chǎn)品力正替代產(chǎn)品形式，推動(dòng)全球電氣化進(jìn)程全面加速東移，下一個(gè)階段的行情邏輯可能是電氣化領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈變現(xiàn)能力的提升，以及AI智能化領(lǐng)域的追趕。三季度A股科技企業(yè)IPO重啟，科技領(lǐng)域產(chǎn)品催化頻出，或?qū)?lái)市場(chǎng)注意力重新轉(zhuǎn)向科技板塊，有望接力創(chuàng)新藥和新消費(fèi)的行情。