｜2025年7月22日 星期二｜

NO.1 中信證券：復(fù)合銅箔廠(chǎng)商有望進(jìn)入量產(chǎn)爬坡和放量階段

中信證券研報(bào)表示，近期復(fù)合銅箔導(dǎo)入電池廠(chǎng)商處于加速階段，龍頭廠(chǎng)商均表示開(kāi)始批量出貨。目前復(fù)合銅箔行業(yè)龍頭已開(kāi)始向動(dòng)力電池客戶(hù)批量出貨，同時(shí)下游客戶(hù)正處于新產(chǎn)品量產(chǎn)定型階段，隨著各項(xiàng)測(cè)試的逐步完成，復(fù)合銅箔廠(chǎng)商有望進(jìn)入量產(chǎn)爬坡和放量階段。在此背景下，推薦兩條投資主線(xiàn)：一是重視具備規(guī)模化產(chǎn)量能力及處于批量導(dǎo)入復(fù)合銅箔階段的企業(yè)；二是優(yōu)選未來(lái)復(fù)合集流體產(chǎn)能擴(kuò)張受益設(shè)備廠(chǎng)商。

NO.2 中信證券：AI產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)加速 迎來(lái)新一輪投資機(jī)遇

7月22日，中信證券研報(bào)稱(chēng)，英偉達(dá)將恢復(fù)H20銷(xiāo)售，疊加下一代系統(tǒng)級(jí)算力快速發(fā)展為國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展注入更多信心。Kimi K2、Grok4等模型進(jìn)展不斷，ChatGPT Agent引領(lǐng)應(yīng)用創(chuàng)新，下一代模型應(yīng)用進(jìn)展可期。政策端支持有望加大，促進(jìn)AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)繁榮。多重力量共振下，AI產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)加速，迎來(lái)新一輪投資機(jī)遇。

NO.3 廣發(fā)證券：預(yù)計(jì)三季度豬價(jià)有望迎來(lái)季節(jié)性反彈

廣發(fā)證券指出，目前生豬行業(yè)持續(xù)盈利時(shí)間達(dá)14個(gè)月，反映本輪周期行業(yè)供給增長(zhǎng)幅度有限，預(yù)計(jì)三季度豬價(jià)有望迎來(lái)季節(jié)性反彈。在“反內(nèi)卷”政策背景下，行業(yè)產(chǎn)能或有望逐步平穩(wěn)，中長(zhǎng)期盈利中樞有望抬升。當(dāng)前板塊估值仍處于相對(duì)低位，優(yōu)選成本優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。

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