7月31日午后，A股繼續(xù)下行，跌幅擴大，截至14點20分，航空航天ETF（159227）跌幅0.85%，成交額達9814萬元，持倉股航天晨光漲停，長城軍工漲超8%，華力創(chuàng)通、內(nèi)蒙一機、新勁剛、北方導(dǎo)航等均逆市上漲。 2025年作為“十四五”規(guī)劃收官年，軍隊建設(shè)“十四五”規(guī)劃正處于能力集成交付的攻堅期，相關(guān)訂單需求預(yù)計將加速兌現(xiàn)。 在2025-2026年期間，“十五五”規(guī)劃的編制與落地，將為未來三到五年軍工行業(yè)提供清晰的發(fā)展藍圖。伴隨新一輪訂單周期的展開，行業(yè)的成長確定性與景氣度有望得到雙重強化，進而推動全產(chǎn)業(yè)鏈景氣水平的持續(xù)提升。航空航天ETF階段回調(diào)或迎布局機會。 航空航天ETF（159227） 跟蹤國證航天指數(shù)，該指數(shù)軍工屬性極強，申萬一級軍工行業(yè)占比98.2%，是全市場軍工含量最高的指數(shù)！更聚焦的是，其航空航天裝備權(quán)重占比高達66.5%，遠超中證軍工和中證國防指數(shù)。作為跟蹤該指數(shù)的最大規(guī)模ETF，為投資者提供了高效把握核心軍工空天機遇的途徑。 山西證券表示，2025年是承上啟下的一年，過去半年中“十四五”延遲訂單逐步釋放，需求邊際好轉(zhuǎn)，隨著“十五五”規(guī)劃編制工作的啟動，以及2027年百年建軍目標的迫近，軍工板塊業(yè)績將在2025年下半年筑底回升，重新步入上行周期。