8月13日早盤，A股三大指數(shù)集體上漲，通信、非銀金融等行業(yè)板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲A股，光模塊CPO、IDC算力租賃、東數(shù)西算、液冷服務(wù)器等AI算力概念盤中大幅走強(qiáng)，券商股異動(dòng)拉升。近期熱度較高的云計(jì)算50ETF（516630）一度漲超3%，持倉股中，新易盛、中國長城、中際旭創(chuàng)、科華數(shù)據(jù)、國投智能、曙光數(shù)創(chuàng)等領(lǐng)漲，其中，新易盛一度漲超15%。

天風(fēng)證券指出，AI算力需求注入新動(dòng)能，行業(yè)或拐點(diǎn)將至。伴隨AI算力需求日益高增，超大型&大型AIDC占比逐步提升。同時(shí)國內(nèi)外CPU&GPU新品能耗呈明顯爬坡趨勢(shì)，驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心單機(jī)柜功率不斷上升。近期，海外CAPEX表現(xiàn)強(qiáng)勁，國內(nèi)大廠CAPEX復(fù)蘇&AI投入持續(xù)加碼，基建有望迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。微軟、亞馬遜、谷歌、Meta云廠商CAPEX持續(xù)擴(kuò)張，2025Q1，Meta、亞馬遜Capex規(guī)模分別為129.41億美元、242.55億美元，同比增長102.20%、74.06%；國內(nèi)BAT互聯(lián)網(wǎng)廠商AI投入逐步回暖，2024年，騰訊資本開支規(guī)模分別為960.48億元，同比增長102.60%。

該機(jī)構(gòu)指出，IDC產(chǎn)業(yè)政策陸續(xù)推出，為行業(yè)健康有序發(fā)展提供有利保障。“東數(shù)西算”為數(shù)據(jù)中心規(guī)?；⒓s化發(fā)展提供明確方向，西部地區(qū)低成本資源與東部地區(qū)高市場(chǎng)需求相結(jié)合，長期有望打開行業(yè)增量空間。“雙碳”背景下，“綠色低碳”政策組合&“綠電交易”市場(chǎng)手段倒逼數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)型，短期綠色改造資本開支壓力仍需消化。新項(xiàng)目節(jié)能審查趨嚴(yán)，AIDC競爭格局趨于理性，為算力產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展筑牢根基，行業(yè)技術(shù)門檻有望迎來實(shí)質(zhì)提升，頭部企業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。

北美云廠商資本開支持續(xù)擴(kuò)張，顯示AI算力需求強(qiáng)勁，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。