每經(jīng)編輯｜葉峰    

8月15日，繼昨日短暫回調(diào)后，光模塊含量超41%的創(chuàng)業(yè)板人工智能繼續(xù)走強(qiáng)，成份股多數(shù)翻紅。其中，網(wǎng)宿科技、潤(rùn)澤科技漲逾4%，同花順、金信諾、東方國(guó)信、潤(rùn)和軟件漲超2%。

熱門(mén)ETF方面，全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)漲0.15%，目前成交額超1.2億元。值得關(guān)注的是，近期資金加速搶籌159363，昨日單日獲資金火爆增持超8200萬(wàn)元，其最新規(guī)模升超21億元，年內(nèi)規(guī)模增幅超210%，其規(guī)模、流動(dòng)性在同類產(chǎn)品中一枝獨(dú)秀。

綜合市場(chǎng)分析來(lái)看，資金大舉加倉(cāng)159363或有三大因素：一是強(qiáng)邏輯加持下，資金持續(xù)看多以光模塊為代表的海外算力鏈；二是相較市場(chǎng)同類AI指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)年內(nèi)超額收益明顯；三是從創(chuàng)業(yè)板人工智能產(chǎn)品選擇上，159363在規(guī)模、交投上顯著優(yōu)于同類。

中金公司指出，算力進(jìn)入“二次搶籌”階段，繼續(xù)看好海外算力鏈投資。大模型行業(yè)領(lǐng)軍者正通過(guò)技術(shù)迭代及客戶黏性，使得追趕者不得不進(jìn)行“算力搶籌”來(lái)避免被時(shí)代淘汰。北美模型更新迭代+推理應(yīng)用落地已在當(dāng)下模型代際上實(shí)現(xiàn)初步閉環(huán)，算力在后GPT-5時(shí)代依然為“硬通貨”，繼續(xù)看好海外算力產(chǎn)業(yè)鏈。

時(shí)間拉長(zhǎng)看，本輪AI行情以光模塊為代表的上游算力硬件顯著領(lǐng)漲，聚焦AI算力的創(chuàng)業(yè)板人工智能頻繁刷新歷史高點(diǎn)，年內(nèi)以來(lái)累計(jì)上漲超39%，顯著跑贏CS人工智、科創(chuàng)AI等同類AI指數(shù)。創(chuàng)業(yè)板人工智能持續(xù)超額表現(xiàn)，值得重點(diǎn)關(guān)注布局機(jī)會(huì)。