國(guó)金證券指出，AI產(chǎn)業(yè)鏈、智能駕駛、國(guó)產(chǎn)替代、出海等細(xì)分領(lǐng)域景氣度相對(duì)更好，利潤(rùn)端受益于基數(shù)效應(yīng)、減員增效及AI賦能下的成本節(jié)約，表現(xiàn)將優(yōu)于收入端，下半年經(jīng)營(yíng)強(qiáng)度有望改善。AI落地進(jìn)展顯著，下半年預(yù)計(jì)環(huán)比實(shí)現(xiàn)倍數(shù)增長(zhǎng)，確定性較高的方向包括端側(cè)AI硬件、C端出海軟件、B端企業(yè)服務(wù)及制造業(yè)信息化、G端大模型私有化部署等。細(xì)分賽道中，AI算力、激光雷達(dá)維持高景氣；AI應(yīng)用加速向上；軟件外包、金融IT、量子計(jì)算等穩(wěn)健向上；教育IT、網(wǎng)安等拐點(diǎn)向上。此外，GPT-5等大模型技術(shù)迭代推動(dòng)編程能力升級(jí)，具身智能機(jī)器人創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景拓展，行業(yè)技術(shù)發(fā)展持續(xù)活躍。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)，成分股涵蓋各類軟件開發(fā)、服務(wù)及相關(guān)技術(shù)提供商。該指數(shù)側(cè)重于信息技術(shù)領(lǐng)域，尤其是軟件與服務(wù)子行業(yè)，具備較高的成長(zhǎng)性和創(chuàng)新性特征。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國(guó)泰中證全指軟件ETF聯(lián)接A（012636），國(guó)泰中證全指軟件ETF聯(lián)接C（012637）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。