每經(jīng)編輯｜畢陸名    

18日上午，A股指數(shù)走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指一度拉升漲逾2.00%，盤中越過2576.22點(diǎn)，突破2024年10月8日的高點(diǎn)，為2023年2月15日以來的新高；滬指漲0.60%，深成指漲1.23%。文化傳媒、消費(fèi)電子、液冷、游戲等方向漲幅居前，滬深京三市上漲個(gè)股近4000只。

數(shù)據(jù)顯示，開盤40分鐘，滬深兩市成交額連續(xù)第58個(gè)交易日突破1萬億元，較上一日此時(shí)放量超2800億元，預(yù)計(jì)全天成交金額超2.7萬億元。

盤中，券商等大金融股開盤回落后再度拉升，長城證券4連板，西部證券、大智慧漲超5%，哈投股份、天風(fēng)證券、指南針、同花順、中信建投等跟漲。

早盤消費(fèi)電子概念震蕩拉升，影石創(chuàng)新2連板，續(xù)創(chuàng)歷史新高，總市值達(dá)1080億元，此前科森科技、奧?？萍紳q停，鴻富瀚、奧尼電子、歌爾股份、領(lǐng)益智造漲超5%。消息面上，日前，影石Insta360無人機(jī)品牌影翎Antigravity發(fā)布其首款產(chǎn)品——影翎AntigravityA1，這是全球首款8K全景無人機(jī)。

銀行股早盤展開反彈，江陰銀行漲超7%，蘇農(nóng)銀行、張家港行漲超5%，無錫銀行、青農(nóng)商行、紫金銀行、西安銀行、光大銀行等跟漲。

液冷服務(wù)器概念延續(xù)上周強(qiáng)勢(shì)，潤禾材料、強(qiáng)瑞技術(shù)、高瀾股份漲超10%，此前川潤股份2連板，銀輪股份、飛龍股份、川環(huán)科技、英威騰、科士達(dá)等跟漲。

消息面上，天風(fēng)證券認(rèn)為，NVL72單機(jī)柜液冷價(jià)值量約10萬美元，隨著GB200/300高密度功率機(jī)柜出貨放量，AI數(shù)據(jù)中心液冷滲透率有望從B200~10%提升至GB300~90%，預(yù)計(jì)2025年或?yàn)橐豪淦鹆吭辍?/p>

翰宇藥業(yè)漲超10%，陽光諾和、金凱生科、樂普醫(yī)療漲超5%，百花醫(yī)藥、常山藥業(yè)、圣諾生物、昊帆生物、德源藥業(yè)等跟漲。消息面上，美國FDA已加速批準(zhǔn)其重磅療法Wegovy（2.4 mg司美格魯肽）的補(bǔ)充新藥申請(qǐng)（sNDA），用于治療伴有中度至重度肝纖維化（2期或3期）的非肝硬化型代謝功能障礙相關(guān)脂肪性肝炎（MASH）成人患者。受此影響，諾和諾德美股盤后漲超6%。

早盤創(chuàng)新藥概念再度活躍，申聯(lián)生物2連板，福瑞股份20cm漲停，翰宇藥業(yè)、陽光諾和、上海誼眾、三生國健漲超5%。

華策影視、百納千成、華智數(shù)媒漲超10%，歡瑞世紀(jì)、華誼兄弟、金逸影視、橫店影視、上海電影等跟漲。消息面上，據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)數(shù)據(jù)，截至18日4時(shí)，2025年暑期檔電影總票房（含預(yù)售）達(dá)99.56億元，18日有望突破百億元大關(guān)；觀影總?cè)舜我殉?.6億，較去年同期顯著增長。

據(jù)媒體報(bào)道，百億私募盈峰資本分析認(rèn)為，當(dāng)前兩市成交額有所回升、兩融余額持續(xù)增加，顯示市場(chǎng)情緒仍在不斷升溫。從板塊結(jié)構(gòu)來看，在OpenAI發(fā)布GPT5、平安舉牌太保H股等事件的催化下，通信、電子、非銀金融等板塊上周表現(xiàn)較為亮眼。展望未來，在海外弱美元格局與國內(nèi)寬財(cái)政政策的背景下，預(yù)計(jì)中國資產(chǎn)的系統(tǒng)性重估大概率將持續(xù)推進(jìn)。

淡水泉投資表示，當(dāng)前重點(diǎn)關(guān)注并布局三大類投資機(jī)會(huì)：一是優(yōu)質(zhì)中國資產(chǎn)的價(jià)值重估，目前在高端制造、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域已涌現(xiàn)出一批具備全球競爭力的中國頭部企業(yè)，這類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望迎來價(jià)值重估的機(jī)遇；二是中國優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的全球化，近年來中國優(yōu)勢(shì)企業(yè)的出海趨勢(shì)已從制造業(yè)逐步延伸至服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，尤其是消費(fèi)娛樂行業(yè)的部分優(yōu)秀企業(yè)正將平價(jià)、普惠型的娛樂產(chǎn)品推向全球市場(chǎng)，其中蘊(yùn)藏著巨大的投資機(jī)會(huì)；三是科技創(chuàng)新與國產(chǎn)替代，隨著國內(nèi)芯片企業(yè)在成熟制程上逐步實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破與自主可控，疊加國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭、政府部門及央國企持續(xù)加大投入，相關(guān)科技板塊的成長動(dòng)能值得重點(diǎn)關(guān)注。

在近期與投資人的交流中，高毅資產(chǎn)合伙人、資深基金經(jīng)理孫慶瑞表示，2025年下半年，關(guān)稅博弈、中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)以及供需周期反轉(zhuǎn)前的行業(yè)分化，仍是需要密切關(guān)注的重要因素。投資策略方面，將繼續(xù)圍繞“外循環(huán)+內(nèi)循環(huán)”雙主線展開，同時(shí)兼顧自下而上精選個(gè)股，而估值水平、商業(yè)模式壁壘與業(yè)績?cè)鲩L的確定性，是篩選公司的核心考量要素。

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