9月17日，市場(chǎng)全天震蕩走強(qiáng)，三大指數(shù)探底回升。截至收盤(pán)，滬指漲0.37%，深成指漲1.16%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%。 板塊方面，光刻機(jī)、風(fēng)電、機(jī)器人等板塊漲幅居前，貴金屬、旅游、豬肉等板塊跌幅居前。 全市場(chǎng)超2500只個(gè)股上漲。滬深兩市成交額2.38萬(wàn)億元，較上一個(gè)交易日放量353億。 今天上午，A股再度上演“V”字反轉(zhuǎn)。 臨近10:30，三大指數(shù)急跌，一度全線飄綠。由貢獻(xiàn)度來(lái)看： 創(chuàng)業(yè)板指的下跌，主要源于當(dāng)時(shí)“易中天”、寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源等權(quán)重股同步走弱。 滬指這邊，同一時(shí)段也因工業(yè)富聯(lián)、中芯國(guó)際、寒武紀(jì)等科技龍頭股的相似走勢(shì)，被砸出日內(nèi)“黃金坑”。 之所以能叫“黃金坑”，是因?yàn)槲覀凂R后炮地看，這波急跌后，市場(chǎng)開(kāi)啟了約1小時(shí)的持續(xù)反彈，令抄底者浮盈頗豐。 Wind數(shù)據(jù)顯示，10:30后，各路資金的流出勢(shì)頭都有不同程度減弱，尤其機(jī)構(gòu)資金，大幅流入了數(shù)百億元。 結(jié)果就是，深指、創(chuàng)指再創(chuàng)階段新高，近期稍弱的滬指也終結(jié)了此前的三連陰。 這個(gè)日內(nèi)走“V”，能否理解為“拉升前的最后一洗”呢？ 如本文標(biāo)題所說(shuō)，我們認(rèn)為很有可能。 當(dāng)然，這不代表后續(xù)市場(chǎng)就會(huì)一路長(zhǎng)陽(yáng)，各種整數(shù)關(guān)口都輕松突破，而是給出了更為明確的“右側(cè)”信號(hào)。 以滬指為例，這個(gè)右側(cè)的有效期，可能持續(xù)數(shù)日，助力其突破8月25日以來(lái)久攻不下的3900點(diǎn)關(guān)口。 有人就要問(wèn)了，為什么敢說(shuō)這個(gè)右側(cè)可能“持續(xù)數(shù)日”？ 除了所謂“盤(pán)感”和我們一貫的樂(lè)觀立場(chǎng)，這里分享一個(gè)“玄學(xué)”角度，僅供參考： 相信很多人還記得，去年“924”行情的波瀾壯闊。 但實(shí)際上，市場(chǎng)在9月24日首根長(zhǎng)陽(yáng)突破前，先經(jīng)歷了4個(gè)交易日的“觸底反彈”。滬指日K來(lái)看，“924”行情的啟動(dòng)點(diǎn)，恰好是一年前的明天——9月18日。 當(dāng)下，“924”行情即將滿(mǎn)一周年，下周三（9月24日），市場(chǎng)各方都會(huì)關(guān)注： 這一年，市場(chǎng)經(jīng)歷了什么？從什么點(diǎn)位漲到了什么點(diǎn)位？ 假定（只是假定）下周市場(chǎng)有圍繞“924一周年”展開(kāi)交易的預(yù)期，那么在今天初步結(jié)束震蕩，轉(zhuǎn)入日線級(jí)別的右側(cè)行情，已經(jīng)很合適了。 再次聲明，以上猜想僅供參考。但我們不怕被“打臉”。 因?yàn)榻裉焓袌?chǎng)走強(qiáng)，及其傳遞出的樂(lè)觀信號(hào)，是實(shí)實(shí)在在的。以及，如果你注意到近期港股和日韓股市紛紛新高的表現(xiàn)，這種樂(lè)觀感覺(jué)可能會(huì)更強(qiáng)烈。 基于以上認(rèn)知，我們?cè)賮?lái)回顧板塊表現(xiàn)。 1）芯片產(chǎn)業(yè)鏈，光刻機(jī)領(lǐng)漲 盤(pán)中，中芯國(guó)際股價(jià)創(chuàng)歷史新高。 據(jù)報(bào)道，近日，荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML宣布全球首臺(tái)第二代High-NA EUV光刻機(jī)EXE:5200B正式出貨，首臺(tái)買(mǎi)家為美國(guó)芯片巨頭英特爾。單臺(tái)售價(jià)超3.4億美元，是普通EUV光刻機(jī)的兩倍。 中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也加速發(fā)展。在光刻機(jī)領(lǐng)域，上海微電子已實(shí)現(xiàn)28納米DUV光刻機(jī)量產(chǎn)，并攻關(guān)EUV光源、雙工作臺(tái)等核心技術(shù)；中國(guó)科學(xué)院、高校及企業(yè)聯(lián)合攻關(guān)的“02專(zhuān)項(xiàng)”，在光刻膠、極紫外光源等環(huán)節(jié)取得突破。 此外，日前，我國(guó)商務(wù)部宣布對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片發(fā)起反傾銷(xiāo)立案調(diào)查。 中信證券稱(chēng)，模擬芯片板塊在整個(gè)半導(dǎo)體板塊中相對(duì)滯漲，目前產(chǎn)業(yè)及政策趨勢(shì)正驅(qū)動(dòng)模擬芯片板塊基本面持續(xù)上行?？春媚M芯片國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)一步加速，且相關(guān)本土廠商有望獲更好的市場(chǎng)環(huán)境，重點(diǎn)關(guān)注頭部廠商。 2）人形機(jī)器人 當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月16日，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺(tái)上表示，下周將在特斯拉內(nèi)部與各部門(mén)開(kāi)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注人工智能、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)、擎天柱（Optimus）機(jī)器人生產(chǎn)計(jì)劃以及車(chē)輛生產(chǎn)和交付。 信達(dá)證券表示，2026年人形機(jī)器人有望放量。2025年人形機(jī)器人還在做設(shè)計(jì)升級(jí)、數(shù)據(jù)積累和泛化訓(xùn)練。預(yù)計(jì)2025年底部分工廠應(yīng)用場(chǎng)景的人形機(jī)器人可以定型，行業(yè)有望進(jìn)入銷(xiāo)量上升期，隨著產(chǎn)業(yè)鏈成熟度的提升，預(yù)計(jì)人形機(jī)器人的價(jià)格也將逐漸下降，屆時(shí)行業(yè)內(nèi)的供應(yīng)鏈或?qū)⒆呦蚣?，板塊格局的確定性有望得到提升。 3）新能源方向，鋰電池、風(fēng)電設(shè)備等 今天，寧德時(shí)代股價(jià)也創(chuàng)出歷史新高。 消息面上，TrendForce集邦咨詢(xún)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，近期光伏行業(yè)中上游多個(gè)領(lǐng)域價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲。分析人士認(rèn)為，光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”初見(jiàn)成效，產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)價(jià)格后續(xù)有望維持上漲態(tài)勢(shì)。 固態(tài)電池方面，蜂巢能源宣布，將在2025年底完成10Ah級(jí)、400Wh/kg全固態(tài)電芯體系開(kāi)發(fā)；2026年第一代半固態(tài)量產(chǎn)爬坡，第二代400Wh/kg半固態(tài)電池進(jìn)行開(kāi)發(fā)；2028年推出第三代450Wh/kg半固態(tài)電池，并計(jì)劃于同年開(kāi)發(fā)出70Ah以上、500Wh/kg純固態(tài)電池。 廣發(fā)證券研報(bào)指出，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈反內(nèi)卷成效顯著。風(fēng)電機(jī)組和齒輪箱環(huán)節(jié)已至行業(yè)底部，有望率先迎來(lái)盈利拐點(diǎn)。 4）多元金融、證券等“牛市旗手”方向 盡管券商股今天再度沖高回落，但板塊K線實(shí)體進(jìn)一步抬升。 有分析認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)走勢(shì)健康，主線偏強(qiáng)支線輪動(dòng)。不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中期來(lái)看，市場(chǎng)仍處于“慢?！壁厔?shì)，作為“牛市旗手”的券商板塊目前年內(nèi)漲幅偏低，天然存在補(bǔ)漲空間，而當(dāng)下正是“埋伏”時(shí)機(jī)。 另一方面，在政策引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金持續(xù)入市背景下，公募、險(xiǎn)資、理財(cái)?shù)臋?quán)益類(lèi)占比均有望觸底回升。此外，考慮到居民閑置儲(chǔ)蓄較多且存定期的占比高，未來(lái)存款轉(zhuǎn)投資還有很大潛力。未來(lái)增量資金或有望接力入市，券商業(yè)務(wù)或?qū)⑷媸芤妗?