10月22日午后，A股三大指數(shù)小幅下跌，創(chuàng)價(jià)值、科創(chuàng)100、創(chuàng)業(yè)板指等主流指數(shù)跌幅居前。行業(yè)板塊方面，有色金屬、電力設(shè)備、國(guó)防軍工等領(lǐng)跌，石油石化、銀行等領(lǐng)漲。概念方面，天然氣、油氣開(kāi)采、西部大基建等概念板塊較為活躍。算力主題ETF方面，云計(jì)算50ETF（516630）午后小幅下跌，稅友股份、迪普科技、中科星圖、中國(guó)軟件、科華數(shù)據(jù)、金山辦公等持倉(cāng)股領(lǐng)跌，曙光數(shù)創(chuàng)、千方科技等上漲。

消息面上，近期英偉達(dá)、OpenAI、Google、阿里等AI巨頭相繼進(jìn)行數(shù)據(jù)中心投資。同時(shí)，2025年10月16日，工信部發(fā)布關(guān)于開(kāi)展城域“毫秒用算”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的通知。首創(chuàng)證券認(rèn)為，在國(guó)產(chǎn)替代政策支持、技術(shù)持續(xù)迭代及下游多元化需求背景下，AI產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，從芯片、云端大模型向端側(cè)智能、具身智能持續(xù)進(jìn)步。重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)AI在算力性能、能效比方面的進(jìn)展和國(guó)產(chǎn)替代情況，以及端側(cè)AI、具身智能的技術(shù)演進(jìn)和場(chǎng)景落地情況。建議關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈，包括芯片、服務(wù)器、液冷、電源以及下游AI應(yīng)用。

第一上海指出，看好AI應(yīng)用驅(qū)動(dòng)的算力需求持續(xù)高增長(zhǎng)，海內(nèi)外AI應(yīng)用進(jìn)入商業(yè)化的拐點(diǎn)時(shí)刻。國(guó)產(chǎn)算力端，為國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)能瓶頸即將突破，預(yù)計(jì)2026年國(guó)產(chǎn)芯片將迎來(lái)放量。海外算力端，OpenAI等海外AI大廠商業(yè)化加速，推動(dòng)AI應(yīng)用的廣泛落地，算力硬件需求維持高景氣。臨近3季報(bào)，提示投資者在標(biāo)的上優(yōu)中選優(yōu)，關(guān)注業(yè)績(jī)的持續(xù)兌現(xiàn)能力，提示資本開(kāi)支變化、技術(shù)變革、份額波動(dòng)等引發(fā)的短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。中美摩擦升溫不改AI產(chǎn)業(yè)景氣趨勢(shì)，建議投資者更加關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈核心公司的機(jī)會(huì)。

公開(kāi)信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門(mén)算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。