消息面，中國(guó)電信量子研究院團(tuán)隊(duì)近日在光通信領(lǐng)域取得重要進(jìn)展，成功實(shí)現(xiàn)了超過(guò)80公里的經(jīng)典光信號(hào)與量子密鑰分發(fā)共纖傳輸現(xiàn)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)，傳輸速率超過(guò)10Tb/s。

往后看，在流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境下，光模塊或迎結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。光模塊占比近50%的通信ETF（515880）漲超2%，或可逢低分批布局。

光信號(hào)與量子密鑰分發(fā)共纖傳輸距離創(chuàng)全球最高紀(jì)錄

消息面，中國(guó)電信量子研究院團(tuán)隊(duì)近日在光通信領(lǐng)域取得重要進(jìn)展，成功實(shí)現(xiàn)了超過(guò)80公里的經(jīng)典光信號(hào)與量子密鑰分發(fā)共纖傳輸現(xiàn)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)，傳輸速率超過(guò)10Tb/s。這一成果已獲得國(guó)際期刊《Journal Of Lightwave Technology》正式收錄，標(biāo)志著中國(guó)在量子通信領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力得到國(guó)際認(rèn)可。此外，近期清華大學(xué)研究團(tuán)隊(duì)在國(guó)際上首次實(shí)現(xiàn)了支持任意兩比特量子門(mén)直接編程的指令集架構(gòu)AshN，相關(guān)研究成果發(fā)表于《自然·物理》。

量子計(jì)算作為下一代信息技術(shù)的核心驅(qū)動(dòng)力，正從實(shí)驗(yàn)室走向產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。技術(shù)突破、政策支持與市場(chǎng)需求共同驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，其應(yīng)用場(chǎng)景從專用計(jì)算向通用計(jì)算拓展，推動(dòng)金融、醫(yī)藥、能源等領(lǐng)域深度變革。量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)正處于“技術(shù)驅(qū)動(dòng)向應(yīng)用牽引”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期， 2025-2030年將是商業(yè)化落地的黃金窗口，有望邁進(jìn)千億美元市場(chǎng)規(guī)模。中國(guó)“十四五”規(guī)劃將量子科技列為核心戰(zhàn)略。憑借政策支持與工程化能力，中國(guó)有望在量子通信、光量子計(jì)算等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)局部突破。

光通信利好不斷，關(guān)注算力主線“賣鏟人”

光通信方面，不僅受量子通信主題催化，也持續(xù)受到算力主線催化。一方面受惠于計(jì)算芯片放量，配套的光模塊出貨量水漲船高，另一方面光模塊800G/1.6T技術(shù)升級(jí)明確，滲透率或持續(xù)提高?？傮w上處于量?jī)r(jià)齊升狀態(tài)，市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)容，增速明年或比今年更高。據(jù)長(zhǎng)江證券測(cè)算，2025年～2027年數(shù)通100G+模塊市場(chǎng)規(guī)模分別同比增長(zhǎng)54%、69%、34%，市場(chǎng)規(guī)模分別達(dá)144億美元、244億美元、327億美元。從份額上看，格局總體穩(wěn)定，中國(guó)頭部大廠占據(jù)核心份額。

A股的核心環(huán)節(jié)目前“賣鏟人”的邏輯很清晰，龍頭效應(yīng)也有望加強(qiáng)。而且，不管是英偉達(dá)，還是谷歌還是誰(shuí)，他們的芯片放量都要找A股AI核心廠商購(gòu)買(mǎi)零組件。以前說(shuō)達(dá)鏈，現(xiàn)在可能要變成“英偉達(dá)+四大云+甲骨文+其他暫不知名廠商”鏈了。世界上能賺錢(qián)的生意不止有做芯片，A股也有很多優(yōu)秀的企業(yè)。

多重利好催化光通信，關(guān)注通信ETF（515880）

在量子通信不斷技術(shù)突破與AI資本開(kāi)支不斷提升的背景下，光通信有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，“光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖”占比近79%（截至9月30日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模塊占比近50%，可以關(guān)注相關(guān)布局機(jī)會(huì)。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：ifind，截至2025年10月23日，通信ETF規(guī)模為93.17億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。