每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)低開高走集體收漲，道指漲0.36%，上周累計(jì)漲0.01%，連漲六周，創(chuàng)2019年來(lái)最長(zhǎng)單周連漲；納指漲0.45%，創(chuàng)去年4月4日以來(lái)收盤新高；標(biāo)普500指數(shù)漲0.41%。熱門科技股多數(shù)上漲，英偉達(dá)、Meta漲近2%，英特爾漲超1%，谷歌跌超1%。維珍銀河漲超4%，波音漲超3%。中概股普跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.74%，上周累計(jì)下跌3.92%。小鵬汽車跌超5%，百度跌超2%，京東、理想汽車、蔚來(lái)跌超1%，拼多多、嗶哩嗶哩、阿里巴巴、網(wǎng)易小幅下跌。騰訊音樂、富途控股漲超1%。

2、美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加19.9萬(wàn)人，預(yù)估為增加18.3萬(wàn)人，前值為增加15萬(wàn)人。美國(guó)11月失業(yè)率為3.7%，預(yù)估為3.9%，前值為3.9%。國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油明年1月合約漲2.77%報(bào)71.26美元/桶，周跌3.79%；布油明年2月合約漲2.48%報(bào)75.89美元/桶，周跌3.79%。

（二）宏觀新聞

1、據(jù)央視新聞報(bào)道，12月10日，國(guó)家衛(wèi)生健康委舉行新聞發(fā)布會(huì)，邀請(qǐng)相關(guān)專家介紹我國(guó)冬季呼吸道疾病防治有關(guān)情況。中國(guó)疾控中心傳染病管理處呼吸道傳染病室主任彭質(zhì)斌介紹，學(xué)校、托幼機(jī)構(gòu)、公共交通工具等區(qū)域人員密集且內(nèi)部相對(duì)密閉，是呼吸道傳染病防控的重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和場(chǎng)所，建議學(xué)生、教職員工應(yīng)盡早開展流感等疫苗接種，強(qiáng)化自身免疫屏障，降低發(fā)病風(fēng)險(xiǎn)；建議學(xué)生、教職員工堅(jiān)持不帶病上課上崗，防止將傳染病引入學(xué)?；虬嗉?jí)；建議在呼吸道傳染病高發(fā)季節(jié)佩戴口罩，降低暴露和發(fā)病風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家疾控局衛(wèi)生免疫司司長(zhǎng)夏剛介紹，今年流感疫苗生產(chǎn)供應(yīng)量比去年有了明顯增加，現(xiàn)階段可以滿足群眾接種需求。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

東莞證券：市場(chǎng)企穩(wěn)修復(fù)，迎接跨年行情

1、2023年11月指數(shù)震蕩反復(fù)，表現(xiàn)分化
月初指數(shù)震蕩小幅走高，但漲勢(shì)未能延續(xù)至月末，指數(shù)隨后震蕩下行，最終指數(shù)表現(xiàn)分化，北證50指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，漲超25%。截止11月30日，上證指數(shù)月K線上漲0.36%，深證成指月K線下跌1.39%，創(chuàng)業(yè)板指月K線下跌2.32%，北證50月K線強(qiáng)勢(shì)上漲27.54%，科創(chuàng)50月K線下跌1.00%。個(gè)股板塊漲跌互現(xiàn)，煤炭、傳媒、社會(huì)服務(wù)、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物等板塊漲幅靠前；美容護(hù)理、有色金屬、非銀金融、電力設(shè)備和建筑材料等板塊跌幅靠前。

2、12月市場(chǎng)企穩(wěn)修復(fù)，迎接跨年行情
從12月份的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，高利率下全球經(jīng)濟(jì)不斷放緩，疊加通脹數(shù)據(jù)回落，市場(chǎng)提前押注加息周期結(jié)束，人民幣匯率強(qiáng)勁回升。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，10月經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)，11月PMI指數(shù)繼續(xù)回落，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，增發(fā)萬(wàn)億國(guó)債、一線城市地產(chǎn)政策調(diào)整優(yōu)化、三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告定調(diào)支持穩(wěn)增長(zhǎng)等動(dòng)向指向2024年政策總基調(diào)將偏擴(kuò)張，2024年GDP目標(biāo)可能仍定為5%左右的偏高水平，宏觀政策有靠前發(fā)力的必要為明年做好布局，后續(xù)對(duì)增量政策的想象空間可適當(dāng)打開。

3、資金面方面，降準(zhǔn)空間或已打開。
11月減持力度趨穩(wěn)，股權(quán)融資繼續(xù)降溫，兩融資金表現(xiàn)較為活躍，活躍資本市場(chǎng)政策效能持續(xù)釋放。從技術(shù)面來(lái)看，11月指數(shù)高開低走，漲跌不一，北證50指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，月K線漲超25%。對(duì)于當(dāng)前指數(shù)的估值，無(wú)論是橫向還是縱向?qū)Ρ?，我們認(rèn)為其具有較高的安全邊際和投資性價(jià)比。另外，匯率企穩(wěn)，市場(chǎng)內(nèi)生修復(fù)動(dòng)能不斷積攢，12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議以及政治局會(huì)議帶來(lái)的潛在增量信息將抬升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升，指數(shù)有望企穩(wěn)修復(fù)，迎接跨年行情，關(guān)注兩市量能變化以及北向資金流向。

4、操作上建議適度積極。
板塊上建議關(guān)注醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、汽車、TMT、銀行、食品飲料等板塊。超配醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、汽車和TMT等。綜合市場(chǎng)以及基本面等因素，我們認(rèn)為，在行業(yè)配置上，12月建議超配：醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、汽車和TMT。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)媒體報(bào)道，12月14日，英特爾將舉行“AI Everywhere”發(fā)布會(huì)，公司屆時(shí)將推出面向AI PC的新一代Meteor Lake處理器和第五代服務(wù)器處理器Emerald Rapids。12月15日英特爾中國(guó)區(qū)將推出新一代酷睿Ultra平臺(tái)，率先為聯(lián)想AI PC提供算力支持，該平臺(tái)AI算力是上一代的8倍。據(jù)悉，新一代酷睿Ultra處理器已適配超10款國(guó)內(nèi)大模型。英特爾還在AI算力解決方案上采取XPU策略，“三重奏”，即GPU、NPU和CPU的協(xié)同工作。目前，大語(yǔ)言模型已在英特爾CPU上成功部署，并且運(yùn)行速度流暢。隨著芯片廠商密集發(fā)布針對(duì)PC端AI場(chǎng)景芯片，宏碁、華碩、三星等下游終端廠商積極推出基于Meteor Lake產(chǎn)品，AI PC元年已經(jīng)開啟。概念股包括星環(huán)科技，隆揚(yáng)電子等。

2、Google Al大模型Gemini近日強(qiáng)勢(shì)發(fā)布。作為Google迄今為止規(guī)模最大、能力最強(qiáng)的AI多模態(tài)模型，Gemini將對(duì)整個(gè)廣告營(yíng)銷行業(yè)帶來(lái)巨大的變化。隨著AI模型與AI應(yīng)用的不斷發(fā)展，出海營(yíng)銷行業(yè)對(duì)于更高效、個(gè)性化、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、用戶體驗(yàn)優(yōu)良以及自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)等方面的需求將越來(lái)越普遍。Gemini多模態(tài)大模型可快速歸納并流暢地理解、操作以及組合不同類型的信息，包括文本、代碼、音頻、圖像和視頻。這為整體AI基礎(chǔ)能力增加了更多的多樣性。在智能營(yíng)銷領(lǐng)域，Gemini的推出將進(jìn)一步優(yōu)化用戶體驗(yàn)與成本，各種多元化內(nèi)容如文本、圖片、視頻都將進(jìn)入“能聽會(huì)看”的時(shí)代。Google表示，Gemini將很快與谷歌服務(wù)中的其他產(chǎn)品集成，包括Chrome、搜索和廣告等。概念股包括易點(diǎn)天下，藍(lán)色光標(biāo)等。

3、從中國(guó)航天科技集團(tuán)六院獲悉，該院航天氫能科技有限公司自主研制的國(guó)產(chǎn)“5噸/天氫液化系統(tǒng)冷箱”在北京成功下線，該產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)首臺(tái)連續(xù)型轉(zhuǎn)化換熱器大型氫液化系統(tǒng)核心設(shè)備。據(jù)介紹，該液氫設(shè)備的成功下線，標(biāo)志著我國(guó)在液氫高效儲(chǔ)運(yùn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大技術(shù)突破，在智能化、單位能耗等方面均比肩國(guó)際先進(jìn)水平。國(guó)產(chǎn)“5噸/天氫液化系統(tǒng)冷箱”預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)，投產(chǎn)后可使我國(guó)氫液化裝備產(chǎn)能水平躍上新臺(tái)階，同時(shí)大幅降低氫儲(chǔ)運(yùn)成本，保障“源-網(wǎng)-荷-儲(chǔ)”新能源體系建設(shè)，為推動(dòng)國(guó)家能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供重要技術(shù)和裝備基礎(chǔ)，有力助推我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。概念股包括厚普股份，中泰股份等。