每經AI快訊，2024年1月14日，中信建投發(fā)布研報點評通信行業(yè)。 核心觀點 SpaceX已經在申請批準Starship星艦的第三次飛行，預計今年2月有望獲批。若Starship星艦試飛成功，將大大降低衛(wèi)星的發(fā)射成本，星鏈二代衛(wèi)星有望進入批量發(fā)射，對于用戶而言，在不更換手機終端的情況下即可實現(xiàn)衛(wèi)星直連。SpaceX手機直連持續(xù)快速推進，進一步打開衛(wèi)星通信應用場景。國內衛(wèi)星互聯(lián)網預計將在2024年年中啟動批量組網工作，2025年發(fā)射數(shù)量有望大幅提升。 中國電信計劃采購5026萬臺PON家庭網關，其中10GPON網關達3310.5萬臺，超過了1GPON網關的數(shù)量，10GPON網關占比的提升帶來采購價值量的提升。當前電信運營商千兆光網發(fā)展勢頭強勁，預計后續(xù)中國移動家庭網關采購也將開啟。我們預計2024年國內家庭網關出貨量將較去年明顯提升，可關注家庭網關領域相關公司的投資機會。 行情回顧 本期通信板塊表現(xiàn)不佳。通信（申萬）指數(shù)下跌3.21%，跑輸滬深300指數(shù)1.86pcts，在申萬31個一級行業(yè)中排名第29。二級子行業(yè)（申萬）中，通信服務下跌4.01%，通信設備下跌2.72%。 推薦組合 本期推薦：源杰科技、中際旭創(chuàng)、海格通信、拓邦股份、和而泰、中國移動、中國電信。 上期回顧：投資組合“拓邦股份、和而泰、中國移動、中國電信、海格通信、鋮昌科技、中際旭創(chuàng)、源杰科技”，相同權重測算平均下跌1.94%，跑贏通信(申萬)指數(shù)1.27pct，跑輸滬深300指數(shù)0.59pct。 持續(xù)關注：云計算（中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、華工科技、源杰科技、劍橋科技、博創(chuàng)科技、銳捷網絡、工業(yè)富聯(lián)、潤澤科技、寶信軟件、海蘭信、奧飛數(shù)據、數(shù)據港等）；運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；工業(yè)互聯(lián)網（寶信軟件、三旺通信、東土科技、映翰通等）；軍工通信與衛(wèi)星（盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測導航等）；智能網聯(lián)車（廣和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光庫科技、移遠通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光電、拓邦股份、威勝信息、力合微、科士達、英維克、科華數(shù)據等）；光纖光纜（長飛光纖、亨通光電、中天科技）；千兆/VR（創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份、騰景科技）；云通信（億聯(lián)網絡、夢網科技）；液冷（英維克、高瀾股份、網宿科技等）。 風險提示：國際環(huán)境變化；市場競爭加?。粎R率波動；數(shù)字中國發(fā)展不及預期；下游資本開支和需求不及預期。 (來源：慧博投研) 免責聲明：本文內容與數(shù)據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。 (編輯 曾健輝)