每經(jīng)編輯｜葉峰    

摘要：

1.工程機械板塊經(jīng)歷近3年下行周期，周期拐點或在臨近。此前政策提出支持大規(guī)模設(shè)備更新，推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，有望拉動機械設(shè)備需求。一方面，宏觀經(jīng)濟弱復(fù)蘇趨勢不變，裝備制造業(yè)復(fù)蘇加速有望拉動傳統(tǒng)機械設(shè)備需求；另一方面，未來機器人行業(yè)的興起或為產(chǎn)業(yè)鏈上機械零部件制造行業(yè)打開新的發(fā)展空間。

2.上海經(jīng)信委印發(fā)《上海市關(guān)于支持民用大飛機高端產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展 促進世界級民用航空產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)的若干政策措施》，對于軍工相關(guān)板塊有望構(gòu)成一定利好。長期看，國防軍工行業(yè)作為大國博弈下的必選消費，依然具有較好的景氣度。當前軍工板塊估值處于相對歷史低位，可適當關(guān)注軍工ETF（512660）。

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