每經記者｜肖芮冬    每經編輯｜趙云    

12月4日，市場午后震蕩下挫，創(chuàng)業(yè)板指領跌。截至收盤，滬指跌0.42%，深成指跌1.02%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.43%。

板塊方面，機器人、煤炭、工程機械、油氣等板塊漲幅居前，影視、傳媒、游戲、光伏等板塊跌幅居前。

大部分熱點呈現沖高回落走勢，全市場超4300只個股下跌。滬深兩市全天成交額1.66萬億元，較上個交易日縮量528億。

今天市場縮量，三大指數飄綠，個股也以跌為主。

但短線行情仍然看點十足。

持倉不同的人，關注點也不同。比如：

1）關注“國產替代”的股民，看到的是昨晚四大行業(yè)協會呼吁國內企業(yè)多用國產芯片，于是有了今天芯片股早盤走強。

2）關注內需消費的股民，看到的是桂發(fā)祥、永輝超市兩只高位股，早盤雙雙“地天”走勢，維持題材熱度，也撐起當下實際的連板高度。

3）此外，關注隔夜韓國新聞的股民，還看到了“韓建河山”漲停。

盤中，同花順漲停分析功能，居然給了兩個字——“玄學”，令人哭笑不得。

換個角度想，主力資金“只”花不到1億元（全天實際成交額4114萬元）拉個漲停，既吸引眼球，隔天還有機會溢價離場（后續(xù)接盤者就不一定了），主打的還是“性價比”。

而作為普通股民，如果只看到諧音梗，格局可能還是小了一些。

今天市場真正的神奇之處，其實在于短線節(jié)奏：

上一輪連板高潮的11月21日，大千生態(tài)走出13連板，次日斷板，彼時接棒撐住高度的，是排在第二的粵桂股份（10連板）。當天（22日），大盤收出長陰線，市場情緒轉冰。

而某種角度來看，今天就像一個情況沒那么糟糕的11月22日。

昨天一字頂到12連板的南京化纖，今早競價跌停。

刻舟求劍地看，這提示兩個可能性：

一是，短線又該分歧了。二是，大盤可能會偏弱。

（你可能想問，為什么不等到明天13板了再復刻上一次的劇本呢？可能這就是“預判你的預判”吧）

短線資金則依樣畫葫蘆，早間選擇頂板目前高度排在第二的個股，而這只股票就是——桂發(fā)祥。

當然，這只是基于全天行情進行的“馬后炮”復盤，實際上，早間能想到這一步的人，有但不多，并且大概率只會作為一種交易預案。

對更多人來說，更有價值的，還是復盤今天強勢板塊的表現。

“明牌”利好下，芯片股高開低走

昨晚，中國互聯網協會、中國半導體行業(yè)協會、中國汽車工業(yè)協會、中國通信企業(yè)協會陸續(xù)發(fā)布聲明，美國芯片產品不再安全、不再可靠。呼吁國內企業(yè)主動采取應對措施，審慎選擇采購美國芯片，尋求擴大與其他國家和地區(qū)芯片企業(yè)的合作，并積極使用內外資企業(yè)在華生產制造的芯片。

于是，“國產替代”成了今天市場的明牌，汽車芯片、半導體、MCU芯片、存儲芯片等多個概念開盤就領漲。

但明牌的缺點也比較明顯：由于“預期差”較小，當市場縮量時，后手資金對高開太多的板塊，承接意愿較弱。

因此實際走勢上，半導體方向雖然逆勢領漲，但今天明顯高開低走。

最后1小時交易時間里，不僅指數翻綠，還有多只個股炸板。

科技方向日內走得最強的，其實是人形機器人。

但如果你相信的是更宏大的邏輯，日內走勢又并非只有“高開高走”才符合預期。

中信證券認為，四大行業(yè)協會呼吁具有風向引領作用，后續(xù)其他行業(yè)也有望跟進，國內半導體產業(yè)整體國產化節(jié)奏有望進一步加快，低國產化環(huán)節(jié)的相關廠商迎來突破機遇，此外制造環(huán)節(jié)也有望受益本土化生產需求提振。

此外，隨著新能源車及人工智能的興起，芯片需求激增。根據中汽協數據，傳統(tǒng)燃油車所需汽車芯片數量為600顆/輛-700顆/輛，電動車所需的汽車芯片數量將提升至1600顆/輛，而智能汽車對芯片的需求量將有望提升至3000顆/輛，未來隨著自動駕駛的繼續(xù)演進，單車價值量還會持續(xù)提升。

大消費題材活躍，兩只高位股6分鐘前后“地天板”

前面提到的桂發(fā)祥，是知名老字號麻花品牌，于早間9:38~9:49由跌停轉為漲停。 

差不多同期，永輝超市也由深水拉起，于9:56封住漲停板，此時距桂發(fā)祥封板僅過去6分鐘。 

受大盤走弱影響，午后兩只個股先后炸板又回封。

由此，我們能看到部分資金持續(xù)關注大消費方向。

消息面上，隨著元旦以及春節(jié)消費旺季的臨近，全國多地紛紛啟動新一輪消費券發(fā)放活動，以激活市場活力、提振消費信心。

以及，市場監(jiān)管總局官網近期披露對全國人大代表萬立《關于加強消費者權益保障 促進預制菜行業(yè)健康有序發(fā)展的建議》的答復。

市場監(jiān)管總局指出，預制菜產業(yè)是近年來發(fā)展迅猛的新興食品產業(yè)，但監(jiān)管工作面臨著新挑戰(zhàn)。將完善標準體系，提供技術支撐。舉措之一，是完善預制菜食品安全國家標準；二是制定預制菜質量國家標準。

展望2025年，華泰證券認為，受益于政策發(fā)力，消費有望重新成為經濟增長的核心驅動力。大消費板塊迎來配置窗口期，看好四大主線：一是國貨崛起，美護、家電、寵物等賽道國貨產品力提升；二是情緒消費，悅己經濟加速擴容，持續(xù)撬動潮玩及IP消費等新興供給；三是新性價比，供需雙向理性，質價比產品需求更具韌性；四是消費出海，出海已成消費企業(yè)必選題，關注品牌、文化和服務出海。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝