9月3日早盤，港股三大指數(shù)集體高開，恒生指數(shù)高開漲0.64%，恒生科技指數(shù)漲0.99%。盤面上，受紐約黃金期貨價(jià)格持續(xù)上漲帶動(dòng)，黃金股集體走強(qiáng)，汽車股表現(xiàn)活躍。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上漲，持倉(cāng)股蔚來(lái)、百度集團(tuán)、京東集團(tuán)、理想汽車、京東健康領(lǐng)漲，其中蔚來(lái)績(jī)后一度漲超4%。

中泰國(guó)際在《情緒穩(wěn)、結(jié)構(gòu)牛，港股震蕩蓄勢(shì)》中指出，盈利與估值層面，當(dāng)前恒指估值已大幅修復(fù)，企業(yè)中期業(yè)績(jī)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化，半導(dǎo)體、高端制造及出海板塊盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁，而可選消費(fèi)、公用事業(yè)、電訊等板塊盈利預(yù)期下修最為明顯，整體盈利修正動(dòng)能偏弱。綜合來(lái)看，港股大概率延續(xù)高位震蕩，建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)確定性高的科技龍頭，產(chǎn)業(yè)與政策共振的半導(dǎo)體、AI與算力基礎(chǔ)設(shè)施，以及受益全球流動(dòng)性預(yù)期的有色金屬等順周期板塊。

東吳證券表示，展望后市，海外方面，美國(guó)PMI、非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)若轉(zhuǎn)弱，美元利率下行將直接抬升恒科估值；若數(shù)據(jù)超預(yù)期，美債收益率反彈則壓制科技板塊。國(guó)內(nèi)方面，8月CPI等數(shù)據(jù)決定盈利預(yù)期能否企穩(wěn)，數(shù)據(jù)向好可對(duì)沖關(guān)稅與政策不確定性帶來(lái)的波動(dòng)。恒生科技走勢(shì)方面，9月降息概率較高，外資回流預(yù)期增強(qiáng)；指數(shù)經(jīng)區(qū)間震蕩后拋壓減弱，短期或隨A股波動(dòng)放大，但AI閉環(huán)與汽車旺季共振，盈利與估值仍具擴(kuò)張空間，9月向上勝率較高。

南向資金年內(nèi)凈買入突破萬(wàn)億港元，近期主要流向港股AI核心資產(chǎn)。截至9月2日，南向資金已連續(xù)8日凈買入阿里巴巴。公開信息顯示，恒生科技指數(shù)ETF（513180）標(biāo)的指數(shù)囊括30家港股科技龍頭，軟硬科技兼?zhèn)?，成分股深度聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，其中阿里、騰訊、小米、美團(tuán)、中芯國(guó)際、比亞迪等有望成為中國(guó)科技股“七巨頭”。沒(méi)有港股通賬戶的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。（場(chǎng)外聯(lián)接A/C：013402/013403）