華鑫證券指出，Al算力基礎設施正面臨供給與需求的雙重共振，液冷服務器產(chǎn)業(yè)鏈迎來明確爆發(fā)拐點。英偉達新一代Rubin架構芯片已全部流片并計劃明年量產(chǎn)，同時預計未來五年全球數(shù)據(jù)中心基礎設施資本開支將達3萬億~4萬億美元。甲骨文最新財報顯示云基礎設施收入預計暴增77%，未確認履約義務激增至4550億美元，其中與OpenAl的合同規(guī)模高達3000億美元。高性能計算密度提升推動散熱需求升級，液冷技術因Rubin芯片的先進制程成為必選項，頭部云廠商千億級合作及萬億級資本投入將直接拉動液冷服務器需求，具備技術先發(fā)優(yōu)勢及客戶合作經(jīng)驗的廠商有望深度受益。

另一方面，國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈競爭力持續(xù)提升。寒武紀定增獲批復，擬募資39.85億元投入大模型芯片與軟件平臺研發(fā)，上半年營收同比激增4347%，實現(xiàn)扭虧為盈：勝宏科技也獲準定增19億元用于海外AI相關產(chǎn)能建設。行業(yè)龍頭通過研發(fā)系列化芯片、建設封裝平臺及開放生態(tài)，加速國產(chǎn)算力集群協(xié)同與生態(tài)整合。

信創(chuàng)ETF（159537）跟蹤的是國證信創(chuàng)指數(shù)（CN5075），該指數(shù)從滬深市場中選取涉及半導體、軟件開發(fā)、計算機設備等信息技術創(chuàng)新主題領域的上市公司證券作為樣本。指數(shù)成分股以高研發(fā)投入企業(yè)為主，聚焦基礎硬件、軟件及應用軟件等核心領域，全面反映信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰國證信息技術創(chuàng)新主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（020279），國泰國證信息技術創(chuàng)新主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（020278）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。