行業(yè)熱點(diǎn)層面，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）單日上漲9.55%，近5日漲跌幅達(dá)到21.39%。我們認(rèn)為短期以事件催化居多，包括國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)的測(cè)試、制造消息；華為公布AI算力全景圖，進(jìn)一步利好半導(dǎo)體需求等等。但從長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)產(chǎn)替代是半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的主線，在AI科技競(jìng)爭(zhēng)的背景下，我國(guó)有望產(chǎn)生半導(dǎo)體制造領(lǐng)域新的突破，建議投資者持續(xù)關(guān)注。

來(lái)源：WIND

光刻機(jī)與半導(dǎo)體設(shè)備板塊的投資邏輯聯(lián)系緊密。半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的投資邏輯主要圍繞國(guó)產(chǎn)替代和自主可控展開(kāi)，尤其在光刻機(jī)、蝕刻機(jī)等國(guó)產(chǎn)化率低于20%的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，中國(guó)企業(yè)正從0到1突破，逐步替代海外廠商。國(guó)內(nèi)晶圓廠也逐漸從囤積進(jìn)口設(shè)備，轉(zhuǎn)向本土設(shè)備供應(yīng)商，資本開(kāi)支持續(xù)提升，訂單從海外巨頭轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)企業(yè)，國(guó)產(chǎn)化空間龐大，量?jī)r(jià)齊升效應(yīng)顯著。因此，光刻機(jī)層面的消息與板塊投資邏輯較為吻合。

來(lái)源：誠(chéng)通證券

基本面角度，目前全球仍處于半導(dǎo)體銷(xiāo)售的較高峰，7月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)20.6%，海外AI資本開(kāi)支有望支撐半導(dǎo)體行業(yè)的景氣。政策層面，國(guó)內(nèi)政策則聚焦供應(yīng)鏈安全自主可控，降低對(duì)外部依賴和貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)“科技打頭陣”推動(dòng)中國(guó)式現(xiàn)代化。

綜合來(lái)看，我們看好半導(dǎo)體設(shè)備的長(zhǎng)期邏輯，投資者可以關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）的逢低布局機(jī)會(huì)。但短期的事件驅(qū)動(dòng)仍有不確定性，需警惕短期炒作帶來(lái)的過(guò)熱風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。