相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，從基本面看，是下游廠商擴(kuò)產(chǎn)的意愿強(qiáng)勁。擴(kuò)產(chǎn)的動(dòng)能主要有兩個(gè)。

一個(gè)是存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)和長鑫上市。AI的虹吸效應(yīng)擴(kuò)散到了存儲(chǔ)，存儲(chǔ)漲價(jià)現(xiàn)象嚴(yán)重。繼美光傳出計(jì)劃對(duì)DDR4和DDR5內(nèi)存產(chǎn)品漲價(jià)20%至30%的消息后，三星也被爆料將在四季度對(duì)內(nèi)存產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)，漲幅預(yù)計(jì)在15%至30%之間。據(jù)消息人士透露，三星已通知大客戶，今年第四季度DRAM類的LPDDR4X、LPDDR5/5X協(xié)議價(jià)格將上漲15%至30%以上。國內(nèi)方面，此前，證監(jiān)會(huì)備案公告顯示長鑫科技集團(tuán)股份有限公司已正式啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，這可能是繼中芯國際之后，A股市場五年來最大規(guī)模的科技股IPO。因此，后續(xù)存儲(chǔ)的擴(kuò)產(chǎn)對(duì)于設(shè)備而言也是一大利好。

二是GPU帶來的先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)需求。我們?cè)诖饲包c(diǎn)評(píng)中描述過中國GPU市場規(guī)模巨大，今年中國GPU市場規(guī)模達(dá)500億美金，50%增速上行，2027年市場規(guī)模有望達(dá)1125億美金。這意味著不計(jì)算AI帶來的存儲(chǔ)等芯片需求，到2027年僅GPU便可為中國半導(dǎo)體市場規(guī)模擴(kuò)容60-74%。

此外，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘表示，為了實(shí)現(xiàn)全面超越人類的超級(jí)人工智能ASI，阿里巴巴正在積極推進(jìn)三年3800億的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃，并將會(huì)持續(xù)追加更大的投入。根據(jù)遠(yuǎn)期規(guī)劃，為了迎接ASI時(shí)代的到來，對(duì)比2022年這個(gè)GenAI的元年，2032年阿里云全球數(shù)據(jù)中心的能耗規(guī)模將提升10倍。這無疑又證明了AI的持續(xù)性。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤的是半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)（931743），該指數(shù)聚焦于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的材料與設(shè)備領(lǐng)域，從市場中選取涉及半導(dǎo)體材料供應(yīng)及設(shè)備制造的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)相關(guān)企業(yè)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)覆蓋具有高技術(shù)壁壘和成長性特征的細(xì)分領(lǐng)域，是投資者把握半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展機(jī)遇的重要參考指標(biāo)。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（019632），國泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（019633）。

注：數(shù)據(jù)來源wind，截至2025.9.24，半導(dǎo)體設(shè)備ETF規(guī)模為58.92億，在同類6只產(chǎn)品中排名第一。如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。