相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，市場(chǎng)交投活躍，“慢牛”行情可期，兩融余額維持2.4萬(wàn)億元高位，證券行業(yè)三季度盈利有望超預(yù)期。往后看，A股增量資金仍可期待。

美聯(lián)儲(chǔ)9月降息落地，有利于外資流入A股市場(chǎng)。海外利率下降，人民幣資產(chǎn)的吸引力邊際增強(qiáng)，疊加A股表現(xiàn)較強(qiáng)，外資可能會(huì)重新審視中國(guó)資本市場(chǎng)的投資價(jià)值，回流A股市場(chǎng)。以上一輪美聯(lián)儲(chǔ)降息作為參考，2019年境外投資者凈增持境內(nèi)債券866億美元，凈增持上市股票413億美元，合計(jì)達(dá)1280億美元。

居民儲(chǔ)蓄為增量資金入市奠定基礎(chǔ)。截至6月末，國(guó)內(nèi)總儲(chǔ)蓄余額從2020年末的93萬(wàn)億元增至162萬(wàn)億元，考慮到居民超額儲(chǔ)蓄占比升至高位以及儲(chǔ)蓄定期化的積累，未來存款活化、儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)移仍有較大空間。

中長(zhǎng)期資金入市持續(xù)。2025年1月，《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》明確了穩(wěn)步提高中長(zhǎng)期資金投資A股規(guī)模和比例的具體安排，每年至少為A股新增數(shù)千億的長(zhǎng)期資金。對(duì)公募基金，明確公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長(zhǎng)10%。對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)資金，力爭(zhēng)大型國(guó)有保險(xiǎn)公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，力爭(zhēng)保險(xiǎn)資金投資股市的比例在現(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)穩(wěn)步提高。

預(yù)計(jì)后續(xù)資本市場(chǎng)活躍度維持高位，建議關(guān)注全市場(chǎng)規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的證券ETF（512880），把握證券板塊投資機(jī)遇。

注：數(shù)據(jù)來源Wind，截至2025.9.29，證券ETF規(guī)模為552.08億，在同類21只產(chǎn)品中排名第一。如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。