9月11日午后，A股三大指數(shù)震蕩上行，創(chuàng)業(yè)板指盤中重回3000點(diǎn)，創(chuàng)2022年1月來新高。盤面上，CPO、PCB、液冷服務(wù)器、半導(dǎo)體芯片等方向領(lǐng)漲。熱門ETF方面，受算力硬件板塊大漲帶動(dòng)，云計(jì)算50ETF（516630）一度漲近7%，持倉股中，曙光數(shù)創(chuàng)一度漲近20%，中際旭創(chuàng)、新易盛、科華數(shù)據(jù)等漲幅居前；科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF（159783）一度漲超6%，持倉股中，海光信息、中際旭創(chuàng)、新易盛、寒武紀(jì)、天孚通信等領(lǐng)漲，其中海光信息觸及20CM漲停。

消息面上，近期，甲骨文在財(cái)報(bào)電話會(huì)上披露其剩余履約義務(wù)（RPO）飆升至4550億美元，同比增長359%，季環(huán)比增加3170億美元，主要源于公司與OpenAI、xAI、Meta等一系列頂尖AI公司簽訂了大規(guī)模云合同，使其成為AI模型訓(xùn)練的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施提供商。同時(shí)，甲骨文為應(yīng)對(duì)井噴的需求，上調(diào)本財(cái)年資本支出指引至約350億美元。

中信證券指出，AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，看好未來光模塊需求持續(xù)增長。2025Q2北美四大云服務(wù)（CSP）廠商整體資本開支達(dá)到了962億美元，同比+64%。在AI應(yīng)用爆發(fā)、基礎(chǔ)模型持續(xù)高速迭代等因素的驅(qū)動(dòng)下，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施依然保持旺盛的建設(shè)需求。國內(nèi)外光模塊行業(yè)增速有望領(lǐng)先于算力投資的整體增速。目前頭部光模塊廠商行業(yè)地位穩(wěn)固，該機(jī)構(gòu)看好相關(guān)廠商業(yè)績成長的持續(xù)性。

甲骨文近期股價(jià)“狂飆”，最新業(yè)績顯示其AI業(yè)務(wù)增長想象空間極大，或側(cè)面驗(yàn)證全球AI算力需求大爆發(fā)。利好消息催化之下，A股算力板塊的做多情緒持續(xù)升溫。公開信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。